Le marché de change marocain. évaluation et couverture des options européennes et américaines de change et modélisation du taux de change du dirham.

• Résumé
  
• Abstract
  
• Remerciements
  
• Table des matières
  
• Table des figures
  
• Liste des tableaux
  
• Introduction
  
• Chapitre 1
  
• Généralités sur les options sur devises
  
  • 1.1 Définition
    
  • 1.2 Les spécificités d'un contrat d'option sur devise
    
  • 1.3 Notions sur le pricing des options sur devises
    
    • 1.3.1 Valeur intrinsèque
      
    • 1.3.2 Valeur Temps
      
• Chapitre 2
  
• Pricing des options Européennes sur
  
• devises
  
  • 2.1 Notations et hypothèses
    
  • 2.2 L'évaluation risque-neutre
    
  • 2.3 Modèle de Black-Scholes
    
    • 2.3.1 L'équation aux dérivées partielles de Black-Scholes
      
    • 2.3.2 Les formules d'évaluation de Black-Scholes
      
  • 2.4 Modèle de Garman-Kohlhagen
    
  • 
    
  • 2.5 Les lettres grecques
    
    • 2.5.1 Delta
      
    • 2.5.2 Gamma
      
    • 2.5.3 Thêta
      
    • 
      
    • 2.5.4 Vega
      
    • 2.5.5 Rhô
      
  • 2.6 Application
    
• 
  
• Chapitre 3
  
• Surface de volatilité : Modèle de
  
• Vanna-Volga
  
  • 3.1 Volatilité historique et volatilité implicite
    
    • 3.1.1 Volatilité historique
      
    • 3.1.2 Volatilité implicite
      
  • 
    
  • 3.2 Estimation de la volatilité implicite
    
    • 3.2.1 Méthode de Newton-Raphson
      
    • 
      
    • 3.2.2 Méthode de Vanna-Volga
      
  • 3.3 Application
    
• Chapitre 4
  
• Pricing des options Américaines sur
  
• devises
  
  • 4.1 Généralités sur les options Américaines
    
    • 4.1.1 Définition
      
    • 4.1.2 L'exercice anticipé d'un call
      
    • 4.1.3 L'exercice anticipé d'un put
      
  • 4.2 Méthode des différences finies
    
  • 4.3 Approximation de Barone-Adesi et Whaley (1987)
    
  • 4.4 Approximation de Bjerksund et Stensland (1993)
    
  • 4.5 Approximation de Bjerksund et Stensland (2002)
    
  • 4.6 Application
    
• Chapitre 5
  
• Portefeuille d'options : Couverture et
  
• gestion des risques
  
  • 5.1 Stratégies statiques de couverture
    
    • 5.1.1 Forward synthétique
      
    • 5.1.2 Risk Reversal
      
    • 5.1.3 Butterfly spread
      
    • 5.1.4 Condor
      
    • 5.1.5 Résultats numériques
      
  • 5.2 Stratégies dynamiques de couverture
    
    • 5.2.1 Delta Hedging
      
    • 5.2.2 Optimal Delta Hedging
      
• Conclusion
  
• Chapitre 6
  
• Modélisation du taux de change Marocain
  
  • 6.1 Introduction
    
  • 6.2 Modélisation du taux de change marocain dans le cadre d'un régime de change flottant administré
    
    • 6.2.1 Le modèle de Krugman
      
    • 6.2.2 Le modèle STARTZ Smooth Transition Autoregressive Target Zone
      
    • 6.2.3 Méthodologie d'estimation du modèle STARTZ
      
    • 6.2.4 Modélisation du taux de change du Dirham par le modèle STARTZ
      
    • 6.2.5 Conclusions
      
• Conclusion
  
• Bibliographie