6.2.5 Conclusions
Dans la littérature sur les Target Zones,
l'accent a été mis sur les modèles théoriques.
Ce chapitre traite un modèle de série chronologique empirique
assez souple, proposé par Lundbergh et Teräsvirta (2005) [22],
capable de caractériser le comportement d'un taux de change
à l'in-térieur d'une bande de fluctuation. Afin de
modéliser les données empiriques de manière
systématique, il est Il est important de disposer d'une stratégie
de modélisation cohérente, et une telle stratégie a
été conçue et appliquée aux données ici.
Le modèle a été appliqué au taux
de change USDMAD, les résultats montrent que ce modèle ajuste
bien les données. Plusieurs test statistiques ont été
utiliser dans chacune des étapes de modélisation, le
modèle a passé tous ces tests avec succès. Le
modèle STARTZ peut également être utilisé pour
modéliser d'autres variables économiques limitées par des
frontières explicites ou implicites, telles que le taux chômage ou
les séries de taux d'intérêt. Le modèle STARTZ
à équation unique peut aussi facilement être rendu
multivarié.
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