Le marché de change marocain. évaluation et couverture des options européennes et américaines de change et modélisation du taux de change du dirham.

par Youness TOUFIK
Ecole Mohammadia d'Ingénieurs - Diplome d'ingénieur en modélisation et Informatique Scientifique 2019

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2.5.5 Rhô

Le rhô d'un portefeuille d'options est en fonction du taux d'intérêt sans risque:

aÐ

rhào =

FIGURE 2.6 - Variation du vega en fonction du cours du sous-jacent, [14].

ard

Il mesure la sensibilité de la valeur du portefeuille d'options par rapport à une variation du taux d'intérêt.

Pour un call Européen sur devise, le rhô s'écrit:

rhào(c) = KTe^-rd^TN(d2)

21

Pour un put Européen sur devise, on obtient:

rhào(p) = -KTe^-rdTN(-d2)

où d2 est défini dans l'équation (2.16)

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"Je ne pense pas qu'un écrivain puisse avoir de profondes assises s'il n'a pas ressenti avec amertume les injustices de la société ou il vit" Thomas Lanier dit Tennessie Williams