Volatilité et accumulation du capital dans les économies subsahariennes

• DEDICACE
  
• REMERCIEMENTS
  
• SOMMAIRE
  
• LISTE DES ANNEXES ET TABLEAUX
  
• Annexe 7 : Résultats des tests d?Hausman sur les modèles.......................................136
  
• LISTE DES GRAPHIQUES
  
• LISTES DES SIGLES ET ABBREVIATIONS
  
• AVERTISSEMENT
  
• RESUME
  
• ASBSTRACT
  
• INTRODUCTION GENERALE
  
• PREMIERE PARTIE :
  
• VOLATILITE ET ACCUMULATION DU CAPITAL PHYSIQUE
  
• INTRODUCTION DE LA PREMIERE PARTIE
  
• CHAPITRE I : ECLAIRAGE THEORIQUE DES PRINCIPES DE
  MAXIMISATION DE L?UTILITE INTERTEMPORELLE
  
• Introduction
  
  • SECTION I : Les approches basées sur la théorie standard de maximisation de l'utilitéespérée (Savage, 1954) : la décision d'investissement en situation d'incertitude
    
    • 1.1- Effet mitigé de la volatilité sur l'accumulation de capital physique : Analyse microéconomique
      
      • 1.1.1- convexité de la fonction de profit VS irréversibilité
        
      • 1.1.2- Elargissement du débat : la prise en compte d'hypothèses supplémentaires
        
    • 1.2- Analyse macroéconomique : L'effet sur l'investissement agrégé
      
      • 1.2.1- l'hétérogénéité des agents économiques
        
      • 1.2.2- Agrégation des effets microéconomiques de la volatilité
        
  • SECTION II : Extension de la théorie standard : « l'aversion à la déception » (Gul, 1991) et Le modèle de croissance d'Aizenman et Marion (1995)
    
    • 2.1- Du modèle traditionnel de maximisation de l'utilité à la théorie de l'aversion à la déception
      
    • 2.2- Le Modèle de croissance avec incertitude d'Aizenman et Marion (1995)
      
      • 2.2.1- hypothèses et résolution du modèle
        
    • 2.2- Interprétations des résultats du modèle
      
• Conclusion
  
• CHAPITRE II - EVALUATION DE L?INFLUENCE DE LA VOLATILITE
  SUR LE STOCK DE CAPITAL PHYSIQUE DES ECONOMIES
  SUBSAHARIENNES
  
• Introduction
  
  • SECTION I- Balayage des méthodes empiriques et spécification du modèle
    
    • 1.1- La diversité des techniques d'estimation
      
      • 1.1.1- Les études sur données transversales
        
      • 1.1.2- Les études en données de panel
        
      • 1.1.3- Ancrage théorique
        
    • 1.2- Méthodologie
      
      • 1.2.1- Spécification du modèle.
        
      • 1.2.2- construction et des données du modèle
        
  • SECTION II- faits stylisés, analyse et interprétation des résultats
    
    • 2.1. Analyse statistique
      
      • 2.1.1 - matrice de corrélation des variables d'intérêt.
        
      • 2.1.2- représentation graphique du nuage de points
        
    • 2.2 - Analyse économétrique et interprétations des résultats
      
      • 2.2.1 - test de racine unitaire IPS
        
      • 2.2.1- Tests de spécification du modèle
        
      • 2.2.2- Résultats et interprétations de l'estimation du modèle : données annuelles et volatilité mesurée par un GARCH (1,1) : confère tableau 1.4.
        
      • 2.2.3- Interprétations des résultats
        
• Conclusion
  
• CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE
  
• DEUXIEME PARTIE :
  
• VOLATILITE ET ACCUMULATION DU CAPITAL HUMAIN
  
• INTRODUCTION DE LA DEUXIEME PARTIE
  
• CHAPITRE III : CADRES CONCEPTUELS DE LA RELATION ENTRE
  VOLATILITE ET CAPITAL HUMAIN
  
• Introduction
  
  • SECTION I : Le mode d'apprentissage comme déterminant essentiel de l'influence de la volatilité : Accumulation interne VS learning by doing.
    
    • 1.1- La volatilité, un catalyseur pour l'accumulation interne du capital humain
      
      • 1.1.1- La réduction du cout d'opportunité de la formation
        
      • 1.1.2- L'épargne de précaution en capital humain
        
      • 1.1.3- L'option de migration
        
      • 1.1.4- La critique de Flug (1998) : tenir compte des spécificités du capital humain
        
    • 1.2- La volatilité, un frein au processus du learning by doing : la nécessité de la prise en compte simultanée des deux modes d'apprentissage
      
      • 1.2.1- Le modèle de Blackburn et Galindev (2003) : l'intégration simultanée des deux modes d'apprentissage
        
      • 1.2.2- Extensions du modèle
        
  • SECTION II : Les effets pervers de la volatilité sur les dépenses publiques sociales
    
    • 2.1- La volatilité des dépenses publiques sociales : un vecteur de faible soutenabilité des projets sociaux (IISD, 2008)
      
      • 2.1.1- l'absence d'épargne de précaution
        
      • 2.1.2- volatilité des recettes d'exportations
        
      • 2.1.3- la volatilité des politiques fiscales discrétionnaires
        
    • 2.2- La baisse des depenses publiques sociales : un frein à l'accumulation de capital humain
      
      • 2.2.1- La volatilité des prix des produits importés
        
      • 2.2.2- L'intolérance de la dette
        
• Conclusion
  
• CHAP IV - EVALUATION DE L?INFLUENDE DE LA VOLATILITE SUR
  L?ACCUMULATION DU CAPITAL HUMAIN EN AFRIQUE
  SUBSAHARIENNE
  
• Introduction
  
  • SECTION I- revue des méthodes empiriques et spécification économétrique
    
    • 1.1- La rareté des études empiriques
      
    • 1.2- Méthodologie
      
      • 1.2.1- spécification du modèle
        
  • SECTION II- Présentation des fats stylisés, analyse et interprétation des résultats
    
    • 2.1 Analyse statistique
      
      • 2.1.1 - matrice de corrélation des variables d'intérêt.
        
      • 2.1.2- tendances obtenues des nuages de points
        
    • 2.2- Analyse économétrique et interprétations des résultats
      
      • 2.2.1- tests de racine unitaire
        
      • 2.2.2- Tests de spécification du modèle
        
      • 2.2.2- Résultats et interprétations de résultats du modèle
        
      • 2.2.2- Mesure de volatilité inconditionnelle (ex post) par écart-type
        
• Conclusion
  
• CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE
  
• CONCLUSION GENERALE
  
• Références bibliographiques
  
• Annexes
  
• Annexe 4: Résultats des tests de racine unitaire sur les variables des modèles
  
• Annexe 5 : Résultats des modèles GARCH (1,1) pour tous les indices de volatilité
  
• Annexe 7 : résultats des tests d'hausman pour les modèles
  
• Annexe 8 : Résultats des tests d'hétéroscédasticité sur les modèles
  
• TABLE DES MATIERES
  
• Introduction:.............................................................................................75