Gestion des risques de change

• SOMMAIRE
  
• INTRODUCTION GENERALE
  
• PREMIERE PARTIE : LE CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE
  
• CHAPITRE I  : LE CADRE THEORIQUE DE L'ETUDE
  
• Section 1 : Revue critique de la littérature :
  
• Section 2 : La Problématique :
  
• Section 3 : Les Objectifs de l'étude :
  
• Section 4 : L'Hypothèse de travail :
  
• CHAPITRE II : LE CADRE METHODOLOGIQUE
  
• Section 1 : Cadre de l'étude :
  
• Section 2 : Champ de l'étude :
  
• Section 3 : Techniques d'investigation :
  
• Section 4 : Approche conceptuelle :
  
• DEUXIEME PARTIE : L'ENVIRONNEMENT DU MARCHE DE CHANGE
  
• CHAPITRE I : LES DIFFERENTES COMPOSANTES DU MARCHE DE CHANGE
  
• Section 1 : Le marché au comptant (Spot)
  
• Section 2 : Le marché de dépôt (marché interbancaire) 
  
  • 2.1. Les participants au marché des changes interbancaire
    
    • 2.1.1. Les banques commerciales et d'investissement
      
    • 2.1.2. Les banques centrales
      
    • 2.1.3. Les institutions financières non bancaires
      
    • 2.1.4. La clientèle privée
      
    • 2.1.5. Les entreprises multinationales
      
    • 2.1.6. Les courtiers
      
  • 2.2. Les actifs négociés sur le marché des changes interbancaire au comptant
    
    • 2.2.1. Transfert de dépôt bancaire
      
    • 2.2.3. Les principales devises négociées
      
    • 2.2.4. Les sigles monétaires internationaux
      
    • 2.2.5. Comment sont cotées les devises ?
      
    • 2.2.6. Les transactions sur le marché des changes
      
    • 2.2.7. La variation des cours sur le marché des changes
      
  • 2.3. Le fonctionnement du marché des changes interbancaire au comptant
    
    • 2.3.1. Le Rôle des Cambistes
      
    • 2.3.2. Unités de cotation
      
    • 2.3.3. Les deux (2) niveaux du marché des changes interbancaires
      
    • 2.3.4. Cas particulier du taux euro/dollar
      
    • 2.3.5. Les opérations sur le marché des changes
      
    • 2.3.5. Les opérations de change au sein des pays de la zone CFA
      
    • 2.3.6. Le taux de change au comptant
      
      • B - Les autres déterminants du taux de change
        
      • Sur le court terme
        
        • Sur le long terme
          
        • Rôle économique des taux de change
          
    • 2.3.7. Les caractéristiques du marché des changes
      
• En outre, nous pouvons noter que le marché des changes est un marché gigantesque du fait du volume de transactions qui peut avoisiner 1 000 milliards de dollars par jour.
  
  • Un marché-réseau dominé par quelques places financières
    
• Section 3 : Le marché à terme 
  
  • 3.3. Les contrats à terme
    
  • 3.4. Les contrats d'option
    
  • 3.5. Le contrat de swap
    
    • 3.5.1. Le swap de taux d'intérêt
      
    • 3.5.2. Les utilisateurs de swap de taux d'intérêt
      
    • 3.5.3. Le swap de devises
      
    • 3.5.4. Le swap de matières premières
      
  • Les industries métallurgiques, qui consomment de grandes quantités de métaux tels que l'aluminium ou le cuivre, en sont une bonne illustration, mais le marché des swaps de matières premières le plus actif est celui qui porte sur les produits pétroliers. La plupart des grandes banques de taille internationale sont présente sur le marché des swaps de pétrole qui offrent aux producteurs, aux raffineurs et aux distributeurs une couverture essentielle contre le risque de prix.
    
• CHAPITRE II : LES FACTEURS QUI ENTRAINENT LE RISQUE DE CHANGE
  
• Section 1 : Les risques de change liés aux opérations commerciales 
  
• Section 2 : Les risques liés aux opérations financières 
  
• Section 3 : Les risques de change liés aux investissements transfrontaliers 
  
• Section 4 : Les risques de change liés aux opérations économiques
  
• Section 5 : L'apparition du risque de change
  
• CHAPITRE III : LES REGIMES DE FLUCTUATION DES MONNAIES
  
• Section 1 : Le risque de transaction
  
  • 1.1.La genèse du risque de transaction
    
    • Risque potentiel Risque certain
      
    • 111. La politique de couverture
      
    • 112.La détermination des seuils de tolérance
      
  • 1.2. La position de change
    
  • 1.2. L'estimation de l'évolution des taux de change
    
    • 113.L'analyse économique
      
    • 113.L'analyse statistique
      
    • 113.L'analyse monétaire
      
• Section 2 : Le risque de perte de compétitivité
  
  • 2.1. Cas de l'exportateur
    
  • 2.2. Cas de l'importateur
    
  • 2.3. Les règles générales
    
    • 2.3.1. A court terme
      
    • 3.3.2. A moyen et long terme
      
• TROISIEME PARTIE : LES TECHNIQUES DE COUVERTURE DU RISQUE DE CHANGE
  
• CHAPITRE I : LES TECHNIQUES INTERNES A L'ENTREPRISE
  
• Section 1 : Le choix de la monnaie de facturation 
  
• Section 2 : Le termaillage :
  
• Section 3 : Les clauses d'indexation dans les contrats :
  
• Section 4 : Les compensation internes :
  
• Section 5 : Le Swap
  
• CHAPITRE II : LES TECHNIQUES EXTERNES A L'ENTREPRISE
  
• Section 1 : La couverture sur le marché monétaire
  
  • 1.1. Les prêts en devises
    
  • 1.2. Les facteurs décisionnels
    
• Section 2 : Les marchés d'options de devises
  
  • 2.1. Option d'achat (Call) :
    
  • 2.2. Option de vente (Put) :
    
• Section 3 : Contrats à terme
  
• Section 4 : La police d'assurance :
  
• Section 5 : Le choix d'une technique de couverture :
  
• CONCLUSION :