3.5.4. Le swap de
matières premières
Un commodity swap ou swap de matières
premières correspond à un contrat entre deux parties : la
première s'engage à acheter (ou à vendre) à
échéances fixes et durant une période
déterminée une matière première à un prix
fixe. La deuxième s'engage quant à elle à acheter ou
à vendre dans les mêmes conditions la même matière
première à un prix de marché variable, qui sera
déterminé à chaque échéance.
Les swaps de matières premières sont
fréquemment utilisés par les entreprises industrielles qui se
fournissent régulièrement en matières premières.
Ces commodity swaps contractés généralement
auprès des banques leurs offres une couverture contre le risque de
change de prix de ces matières premières et leur permet de
conserver leur marge bénéficiaire.
Figure 8 : Swap de matières
premières
Producteur de cuivre
BANQUE
Groupe industriel
Commodity swap achat
régulier de
cuivre
au prix du marché
Sur l'aluminium prix fixe /
prix du marché
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