crises financières et contagion: cas de subprime

• Introduction
  
• Section 1 : Les crises financières
  
  • 1.1. Les modèles des crises financières 
    
    • 1.1.1. Les modèles de première génération 
      
    • 1.1.2. Les modèles de deuxième génération
      
    • 1.1.3. Les modèles de troisième génération
      
    • a) L'approche d'aléa moral
      
    • b) L'approche de la panique financière
      
    • c) Un modèle de synthèse
      
• Section 2 : la contagion des crises financières
  
  • 2.1. Les théories de transmission des crises
    
    • 2.1.1. Les théories non contingentes aux crises
      
    • 2.1.2. Les théories contingentes aux crises
      
  • 2.2. L'impact du comportement des investisseurs
    
    • a) Les problèmes de liquidité et de rendement
      
    • b) Problème d'asymétrie d'information
      
    • c) L'impact d'une augmentation du taux d'intérêt extérieur
      
• Chapitre II :
  
• la crise de « subprime »
  
  • Introduction
    
  • Section 1 : Cadre générale de la crise
    
    • Les crédits immobiliers hypothécaires à risques élevés
      
    • 1.2. Les causes du déclenchement de la crise
      
    • 1.2.1. L'impact du contexte mondial
      
    • 1.2.2. Les causes internes et propres aux USA
      
    • 1.3. Les conséquences de la crise sur le marché américain
      
    • 1.3.1. L'impact sur les dépenses des ménages
      
    • 1.3.2. L'impact sur le Dollar
      
    • 1.4. La transmission internationale de la crise
      
    • 1.4.1. L'impact de la crise sur les systèmes financiers mondiaux
      
    • b) L'ampleur sur les places boursières
      
    • 1.4.2. Les mécanismes de transmission
      
  • Section 2 : la crise de subprime à la lumière des modèles des crises
    
    • 2.1. La déréglementation des marchés financiers
      
    • 2.1.1. L'effet d'innovation financière
      
    • 2.1.2. Les agences de notation
      
    • 2.2. Les démarches proposées : Remède
      
    • 2.2.1. L'injection de la liquidité
      
    • 2.2.2. La baisse du taux d'intérêt
      
• Chapitre III :
  
• etude dE contagion pendant la crise dU
  
• « subprime »
  
  • Section 1: Présentation des données et analyse statistique
    
    • 1.1. Présentation des indices
      
    • 1.2. Statistiques descriptives
      
  • Section 2 : Etude de corrélation
    
    • 2.1. Définition
      
    • 2.2. La corrélation : preuve de contagion
      
    • 2.3. Application et résultats
      
  • Section 3 : Cointégration et modèle VECM
    
    • 3.1. Test de racine unitaire des séries : test ADF
      
    • 3.1.1. Procédure du test
      
    • 3.1.2. Application de test d'ADF
      
    • 3.1.3 Interprétation des résultats:
      
    • 3.2. Calcul du nombre de retard : modèle VAR
      
    • 3.3. Test de Johansen
      
    • 3.4. Ecriture VECM
      
  • Section 4 : Transmission en moyenne et en variance
    
    • 4.1. Modélisation de l'équation de moyenne
      
    • 4.1.1. Identification de nombre de retard
      
    • 4.1.2. Estimation de l'équation de moyenne 
      
    • 4.1.3. Diagnostique des séries résiduelles
      
    • 4.1.4. Méthode graphique
      
    • 4.2. Modélisation de l'équation de variance
      
    • 4.2.1. ARMA(1,2)-GARCH(1,1)
      
    • 4.2.2. ARMA(1,2)-EGARCH(1,1)
      
    • 4.2.3. ARMA(1,2)-GARCH(1,1)-M
      
    • 4.2.4. Estimation des équations de variance conditionnelle EGARCH(1,1)
      
    • 4.3. Mesure de la transmission entre les marchés :
      
    • 4.3.1. Définition de modèle
      
    • 4.3.2. Estimation du modèle
      
    • 4.3.3. Interprétations
      
    • 4.4. Test de transmission en période de crise « Contagion »
      
    • 4.4.1. Détermination de la période de crise par la méthode graphique
      
    • 4.4.2. Test de contagion
      
    • 4.4.3. Interprétation
      
• Conclusion GENERALE
  
• ANNEXES
  
• BIBLIOGRAPHIE
  
• TABLE DES MATIERES