Evaluation des actifs financiers par le MEDAF: validation empirique de la relation risque-rendement par les modèles économétriques

• Introduction générale
  
  • ü Intérêt de l'étude
    
  • ü Objectifs
    
• Chapitre 01 : Aperçu théoriques sur les modèles d'évaluation.
  
  • Section I : Les modèles d'évaluations
    
    • La théorie du portefeuille :
      
    • I/-Les modèles de la formation des prix et des relations entre rentabilités anticipées :
      
    • I-1/- le modèle de marché
      
    • I-2/- Le modèle d'évaluation des actifs financiers MEDAF
      
    • I-2-1/-Hypothèses du modèle
      
    • I-2-2/-Présentation du modèle
      
    • I-2-3/-Implications du MEDAF
      
    • I-2-4/-L'utilité du MEDAF et critique du MEDAF
      
    • I-2-6/-Actualisation
      
    • I-2-7/- Les critiques adressées au MEDAF
      
  • II/- Les modèles multifactoriels
    
    • II-1/-les modèles chronologiques
      
    • II-2/- Les modèles multi-facteurs transversaux ou fondamentaux.
      
    • I-3/-L'hypothèse de l'efficience du marché des changes
      
• Section II /- le couple rendement risque
  
  • II-1-Le risque
    
  • II-2/-Le ratio de Sharpe
    
  • II-3/-La volatilité :
    
  • II-4-La prime de risque
    
  • II-5/-La durée du placement
    
  • II-6/-La diversification
    
• Section III/-Aperçu sur les études antérieures
  
  • I/- Remarques générales
    
    • I-1/- Régressions en série chronologique
      
    • I-2/- Régressions à deux niveaux
      
  • II/- Tests du MEDAF dans les années 70
    
    • II-1/- Black, Jensen et Scholes (1972)
      
    • II-2/- Fama et MacBeth (1974)
      
  • III/- La critique de Roll
    
  • IV/- Tests plus modernes du MEDAF
    
    • IV-1/- Shanken (1987)
      
    • IV-2/- Fama et French (1992)
      
    • IV-3/- Les modèle à facteurs
      
• Chapitre 02 : méthodologies et présentations des données
  
  • Section I/-Hypothèses de recherche
    
  • Section II/- Méthodologies
    
    • II-1/-Modèle économétrique
      
    • II-2/ Les tests économétriques :
      
    • II-2-1/-Normalité des erreurs et testes de normalités (de Jarque-Bera)
      
    • II-2-2/-Test d'autocorrélation (Le test de Durbin Watson)
      
  • II-2-3/- Test d'Hétéroscédasticité (Le test de white (1980)
    
    • 
      
    • II-2-4/- Test de spécification (test de ramsey 1969)
      
    • II-2-5/- Test de stabilité des estimateurs (Test de CHOW)
      
  • Section III/-Présentation des données et définitions des variables :
    
• Chapitre 3 : Présentation, analyses et interprétations des résultats
  
  • Section I : Présentation des résultats
    
    • I/-Secteur Financier
      
    • I-1/-Banques
      
  • Statistique Jarque-Bera.(Histogramme n°1)
    
    • I-2/-Sociétés financière (sociétés de leasing et d'assurances)
      
  • Statistique Jarque-Bera. (Histogramme n°2)
    
    • II/- Secteur Bien de consommation
      
  • Statistique Jarque-Bera.(Histogramme n°3)
    
    • III/- Secteur Services aux consommateurs
      
  • Statistique Jarque-Bera. (Histogramme n°4)
    
    • IV/- Secteur industriel
      
  • Statistique Jarque-Bera. (Histogramme n°5)
    
  • Section II : Analyses et Interprétations des résultats
    
• Conclusion générale