Table
des matières
Pages
Dédicace
i
Remerciements
ii
Liste des sigles et abréviations
iii
Liste des schémas et des graphiques
iv
Liste des tableaux
iv
Table des
matières...........................................................................
v
0. Introduction générale
8
0.1. Intérêt du sujet
8
0.2. Contexte et problématique de la
recherche
3
0.3. Hypothèses de la recherche
4
0.4. Méthodologie de la recherche
4
0.5. Articulation du travail
5
CHAPITRE I : IMPACT DE LA POLITIQUE DE
RÉESCOMPTE ET
DE CHANGE SUR L'INFLATION : REVUE DE
LA
LITTERATURE
2
I.1. Généralités sur les
concepts-clés
7
I.1.1. La politique de réescompte
7
I.1.1.1. La procédure de
réescompte
7
I.1.1.2. Fonctionnement du taux de
réescompte
8
I.1.1.3. L'action de la politique de
réescompte sur la masse monétaire
8
I.1.1.4. Efficacité de la politique de
réescompte
9
I.1.2. La politique de change
9
I.1.2.1. Le régime de change
10
I.1.2.1.1.Taux de change fixe
10
I.1.2.1.2. Régimes intermédiaires
10
I.1.2.1.3. Flottement pur
11
I.1.2.2. Contraintes externes au choix d'un
régime de change.
11
I.1.2.3. Efficacité des régimes de
change
12
I.1.3. Notion d'inflation
13
I.1.3.1. Inflation par la demande
14
I.1.3. 2. Inflation par les coûts
14
I.1.3.3.Inflation monétaire
15
I.1.3.4. Inflation structurelle
15
I.2. Impact de la politique de réescompte et
de change sur l'inflation : approche
théorique
2
I.2.1. Approche théorique de l'impact de la
politique de réescompte sur
l'inflation
2
I.2.2. Approche théorique de l'impact de la
politique de change sur l'inflation
18
I.3. Impact de la politique de réescompte et
de change sur l'inflation : revue
des études empiriques
2
I.4. Conclusion du premier chapitre
21
CHAPITRE II : ANALYSE DE L'EVOLUTION DES
INDICATEURS DE
L'INFLATION, DE LA POLITIQUE DE
REESCOMPTE
ET DE CHANGE AU BURUNDI
2
II.1. Evolution de l'indice des prix à la
consommation.
23
II.2. Evolution du taux de refinancement
26
II.3. Evolution de la masse monétaire
29
II.4. Evolution du produit intérieur
brut
32
II.5. Evolution du taux de change
35
II.6. Evolution du taux d'intérêt
débiteur
38
II.7. Conclusion du second chapitre
41
CHAPITRE III : IMPACT DE LA POLITIQUE
DE REESCOMPTE ET DE
CHANGE SUR L'INFLATION AU BURUNDI :
ANALYSE
EMPIRIQUE
2
III.1. Théorie sur la stationnarité
d'une série
42
III.1.1. Définition
43
III.1.2. L'ordre d'intégration d'une
série
43
III.1.3. Conduite des tests de racine unitaire
44
III.1.3.1. Les tests de Dickey et Fuller
44
III.1.3.2. Formulation des hypothèses et
règles de décision
44
III.1.3.3. Le test de PILLIPS et PERRON
46
III.2.Le concept de coïntégration entre
les variables
47
III.2.1. La coïntégration entre deux
variables
47
III.2.2. Test de coïntégration entre
deux variables.
47
III.2.3. La coïntégration entre
plusieurs variables
48
III. 3. Estimation du modèle à
correction d'erreur
48
III.4. Spécification du modèle et
présentation des variables
49
III.5.Test de diagnostic
49
III.5.1.Test de significativité globale et
individuelle des coefficients du modèle
49
II.5.2. Test sur les résidus du
modèle
50
II.5.2.1. Test de normalité
50
II.5.2.2. Test d'auto corrélation
sérielle
51
III.5.2.3. Test
d'Hétéroscédasticité de White
51
III.5.2.4. Test de stabilité du
modèle
51
III.5.3. Résultats et
interprétations
52
III.5.3.1. Tests de stationnarité des
variables du modèle
53
III.5.3.2. Estimation de la relation de long
terme
55
III.5.3.3. Test de validité du
modèle:
56
III.5.3.4. Test de stationnarité sur le
résidu
57
III.5.3.5. Estimation de la relation de court
terme
57
III.5.3.6. Test de validité du
modèle.
59
III.6. Conclusion du troisième chapitre
60
CONCLUSION GENERALE
62
BIBLIOGRAPHIE
64
ANNEXES
66
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