Etude de l'efficience des marchés financiers; applications au tunindex 20.

• ETUDE DE L'EFFICIENCE DES MARCHES FINANCIERS : APPLICATIONS AU TUNINDEX 20
  
• Remerciements
  
• Dédicaces
  
• SOMMAIRE
  
• Liste des tableaux
  
• Liste des graphiques
  
• INTRODUCTION GENERALE
  
• EFFICIENCE DES MARCHES FINANCIERS : REVUE DE LA LITTERATURE ET APPLICATION SUR TUNINDEX 20
  
  • Introduction
    
  • I. Théorie de l'efficience des marchés financiers
    
    • 1.1. L'approche des marchés efficients 
      
    • 1.2. L'émergence de l'hypothèse d'efficience des marchés 
      
    • 1.3. Les conditions nécessaires à l'efficience des marchés financiers 
      
    • 1.4. L'efficience informationnelle 
      
      • 1.4.1. Principales formes de l'efficience 
        
        • a. La forme faible 
          
        • b. La forme semi-forte 
          
        • c. La forme forte 
          
      • 1.4.2. Les tests d'efficience 
        
    • 1.5. Déconnexion entre la sphère réelle et la sphère financière
      
      • 1.5.1. Remise en cause de la théorie de l'efficience : Une théorie difficilement applicable
        
      • 1.5.2. Mécanismes remettant en cause la théorie 
        
        • a. La remise en cause de l'hypothèse de la gratuité et de la disponibilité de l'information 
          
      • 
        
        • b. L'hypothèse d'anticipations rationnelles : les différentes insuffisances 
          
      • 1.5.3. Les anomalies des rendements des cours boursiers
        
  • II. Applications empiriques : Cas du Tunindex 20
    
    • 1.1. Méthodologie et origine des données
      
      • 1.1.1. Description du Tunindex 20 
        
      • 1.1.2. Les déterminants des indicateurs du Tunindex 20 
        
    • 1.2. Test de l'efficience faible : application empirique sur le
      Tunindex 20
      
  • Conclusion
    
• PORTEFEUILLE EFFICIENT : THEORIE ET VALIDATIONS EMPIRIQUES 
  
  • Introduction 
    
  • I. Portefeuille efficient : Revue de la littérature
    
    • 1.1. Approche de H. Markowitz (1958)
      
      • 1.1.1. Les hypothèses de base 
        
      • 1.1.2. La détermination des portefeuilles efficients (Frontière efficiente)
        
      • 1.1.3. Choix d'un portefeuille optimal
        
    • 1.2. Rendement et risque d'un portefeuille
      
      • 1.2.1. Définition d'un portefeuille 
        
      • 1.2.2. Rendement d'un portefeuille 
        
      • 1.2.3. Risque du portefeuille 
        
  • II. Validations empirique : Cas du Tunindex 20
    
    • 2.1. Nature et origine des données
      
  • 2.2. Etude descriptive des séries utilisées
    
    • 2.2.1. Normalité des séries
      
      • a. Présentation des tests
        
        • i. Test de Skewness 
          
        • ii. Test de Kurtosis 
          
        • iii. Test de Jarque-Bera 
          
      • b. Résultat empiriques
        
    • 2.2.2. Stationnarité des séries
      
      • a. Observation graphique
        
      • b. Test de Dickey-Fuller
        
    • 2.2.3. Interprétation économétrique
      
    • 2.3. Construction du portefeuille efficient 
      
      • 2.3.1. Calcul de la matrice variance/covariance
        
      • 2.3.2. Calcul de la rentabilité annuelle
        
      • 2.3.3. Construction de la frontière efficiente 
        
      • 2.3.4. Détermination du portefeuille le plus efficient
        
    • 2.4. Interprétation économique et financière 
      
    • 2.5. Etude prévisionnelle : Pouvoir prédictif de Markowitz
      
  • Conclusion 
    
• CONCLUSION GENERALE
  
• BIBLIOGRAPHIE
  
• ANNEXES
  
• Table des matières