Etude de l'efficience des marchés financiers. Applications au Tunindex 20

• SOMMAIRE
  
• Liste des tableaux
  
• Liste des graphiques
  
• INTRODUCTION GENERALE
  
• Introduction
  
  • Section 1. Théorie de l'efficience des marchés financiers
    
    • 1.1. L'approche des marchés efficients 
      
    • 1.2. L'émergence de l'hypothèse d'efficience des marchés 
      
    • 1.3. Les conditions nécessaires à l'efficience des marchés financiers 
      
    • 1.4. L'efficience informationnelle 
      
      • 1.4.1 Principales formes de l'efficience 
        
        • a. La forme faible 
          
        • b. La forme semi-forte 
          
        • c. La forme forte 
          
      • 1.4.2 Les tests d'efficience 
        
    • 1.5. Déconnexion entre la sphère réelle et la sphère financière
      
      • 1.5.1 Remise en cause de la théorie de l'efficience : Une théorie difficilement applicable
        
      • 1.5.2 Mécanismes remettant en cause la théorie 
        
        • a. La remise en cause de l'hypothèse de la gratuité et de la disponibilité de l'information 
          
      • 
        
        • b. L'hypothèse d'anticipations rationnelles : les différentes insuffisances 
          
      • 1.5.3 Les anomalies des rendements des cours boursiers
        
  • Section 2. Applications empiriques : Cas du Tunindex 20
    
    • 1.1. Méthodologie et origine des données
      
      • 1.1.1. Description du Tunindex 20 
        
      • 1.1.2. Les déterminants des indicateurs du Tunindex 20 
        
    • 1.2. Test de l'efficience faible : application empirique sur le
      Tunindex 20
      
• Conclusion
  
• Introduction 
  
  • 1.1. Approche de H. Markowitz (1958)
    
    • 1.1.1. Les hypothèses de base 
      
    • 1.1.2. La détermination des portefeuilles efficients (Frontière efficiente)
      
    • 1.1.3. Choix d'un portefeuille optimal
      
  • 1.2. Rendement et risque d'un portefeuille
    
    • 1.2.1 Définition d'un portefeuille 
      
    • 1.2.2 Rendement d'un portefeuille 
      
    • 1.2.3 Risque du portefeuille 
      
  • 2.1 Nature et origine des données
    
  • 2.2 Etude descriptive des séries utilisées
    
    • 2.2.1. Normalité des séries
      
      • a. Présentation des tests
        
        • i. Test de Skewness 
          
        • ii. Test de Kurtosis 
          
        • iii. Test de Jarque-Bera 
          
      • b. Résultat empiriques
        
    • 2.2.2. Stationnarité des séries
      
      • a. Observation graphique
        
      • b. Test de Dickey-Fuller
        
    • 2.2.3. Interprétation économétrique
      
  • 2.3 Construction du portefeuille efficient 
    
    • 2.3.1 Calcul de la matrice variance/covariance
      
    • 2.3.2 Calcul de la rentabilité annuelle
      
    • 2.3.3 Construction de la frontière efficiente 
      
    • 2.3.4 Détermination du portefeuille le plus efficient
      
  • 2.4 Interprétation économique et financière 
    
  • 2.5 Etude prévisionnelle : Pouvoir prédictif de Markowitz
    
• Conclusion 
  
• CONCLUSION GENERALE
  
• BIBLIOGRAPHIE
  
• ANNEXES
  
• Table des matières