Modélisation en risques de crédit : dérivés de crédit et calibration de modèles structurels

• Chapitre2 Outils et concepts de base pour modéliser le risque de
  
  • 5.1 .2.1 Principe du modèle : portefeuille à une
    
  • 5.1 .2.3 Principe du modèle : portefeuille à plusieurs
    
• Partie 1
  
• Partie 2
  
• Partie 3
  
• Chapitre 1
  
  • 1.1Introduction aux marchés financiers
    
  • 1.2 Titres de base et produits dérivés
    
  • 1.3 Caractéristiques financières des contrats d'options
    
  • 1.3.1 Les options négociables
    
  • 1.3.2 Les options de gré à gré
    
  • 1.3.3 Utilité des produits dérivés
    
• Chapitre2
  
  • 2.1 Zoologie des risques
    
  • 2.2 Enjeux
    
  • 2.3 Modèles du risque de crédit
    
• Chapitre 3
  
  • 3.1 Le marché des produits dérivés de crédit
    
• Chapitre 3 Produits dérivés de crédit
  
• Chapitre 3 Produits dérivés de crédit
  
  • 3.2 Les obligations risquées
    
  • 3.3 Credit default swap (CDS) 3.3 .1 Description du produit
    
• Chapitre 3 Produits dérivés de crédit
  
  • 3.3 .2 .1 Exemple. (Pricing d'un CDS.)
    
• Chapitre 3 Produits dérivés de crédit
  
  • 3.4 Collateralized Debt Obligations
    
  • 3.4 .1 Titrisation
    
• Chapitre 4
  
  • 4.1 Modélisation du défaut d'une entreprise :
    
  • 4.1.1 Préteurs, emprunteurs, produits
    
• 
  
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
  • 4.1.4 La Différence entre actions et obligations:
    
  • 4.2 Modèle de Merton : présentation du modèle de base
    
  • 4.2.1 Produits dérivés sur la valeur des actifs de la firme :
    
  • 4.2.2 Probabilités de défaut et Loss Given Default
    
  • 4.2.3 Distance-to-default
    
  • 4.2.4 Levier d'endettement
    
  • 4.2.5 Spread implicite
    
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
  • 4.2.6 Une première implémentation du modèle de Merton
    
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
  • 4.2.7 Spread implicite et smile de volatilité
    
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
• Chapitre 4 Les modèles structurels
  
  • 4.3 Modèles de premier instant de passage
    
  • 4.3.1 Préliminaires mathématiques
    
  • 4.3.2 Lemme
    
  • 4.3.3 Proposition La variable aléatoire ô est distribué selon la loi gaussienne inverse. Plus précisément,
    
  • 4.4 Modèle Credit Grade
    
  • 4.4.1 Description du modèle
    
  • 4.4.2 Probabilité de défaut et spread de crédit
    
  • 4.4.3 Calibration du modèle sur les données de marche
    
• Chapitre 5
  
  • 5.1 Exemples de modèles :
    
  • 5.1 .1 Modèles KMV (Kealhofer, McQuown et Vasicek) de Moody's
    
  • 5.1 .2 Forces et Faiblesses
    
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
  • 5.1 .2 CreditMetrics de JPMorgan
    
  • 5.1 .2.1 Principe du modèle : portefeuille à une obligation
    
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
  • 5.1 .2.2 Principe du modèle : portefeuille à deux obligations
    
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
  • 5.1 .2.2 .1Exemple de Portefeuille de 2 titres BBB et A :
    
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
  • 5.1 .2.3 Principe du modèle : portefeuille à plusieurs obligations
    
• Chapitre 5 Les modèles structurels en pratique
  
  • 5.1.2.3.1 Forces et Faiblesses : Force :
    
• Chapitre 6
  
• CONCLUSION
  
  • 6.1 L'amélioration théorique de ces modèles
    
• CONCLUSION
  
  • 6.2 Etude empirique
    
• CONCLUSION
  
  • 6.3 RESULTATS ATTENDUS
    
• ANNEXE 1
  
• ANNEXE 1
  
• ANNEXE 2
  
• ANNEXE2
  
• ANNEXE2
  
• ANNEXE 3
  
• ANNEXE3
  
• ANNEXE3
  
• Bibliographie