Table des matières
REMERCIEMENTS
i
DEDICACE
ii
SIGLES ET ABREVIATIONS :
iii
LISTE DES TABLEAUX, GRAPHIQUES ET
FORMULES :
vii
INTRODUCTION
1
PREMIERE PARTIE - LE RISQUE DE CREDIT, SA
MESURE ET SES COMPOSANTES : DE LA LITTERATURE A LA BANQUE TOGOLAISE DE
DEVELOPPEMENT
4
Chapitre 1 : La gestion du risque de
crédit
5
1 Le risque de crédit, ses
composantes et ses facteurs extrêmes :
5
1.1 Le risque de crédit :
5
1.2 Les composantes du risque de
crédit :
6
1.3 Les facteurs extrêmes du risque
:
7
2 Les modèles de gestion du risque
extrême et la VaR :
8
2.1 Modèles alternatifs basés
sur la VaR :
8
2.2 La Value-At-Risk (VaR) :
9
2.3 Méthodes de construction de
scénarii de Stress :
10
Chapitre 2 : La gestion du risque de crédit
et les facteurs de risque extrêmes à la BTD
11
1 Gestion du risque de crédit
à la BTD :
11
1.1 Gestion ex-ante :
11
1.2 Traitement des risques :
12
1.3 Gestion ex-post :
13
2 Les facteurs extrêmes du risque de
crédit à la BTD :
14
2.1 Historique de l'environnement
économique du Togo depuis 1990 :
14
2.2 L'évolution de l'environnement
financier au Togo depuis 1990 :
14
2.3 Evolution du risque de la BTD depuis
1990 :
16
DEUXIEME PARTIE - STRESS-TESTING DU RISQUE DE
CREDIT A LA BTD : APPLICATION, INTERPRETATION DES RESULTATS ET
RECOMMANDATIONS
17
Chapitre 3 : Présentation et calibrage du
modèle à la BTD
18
1 Présentation du
modèle :
18
1.1 La formule de VASICEK et ses
hypothèses :
18
1.2 Méthodes de classement des
risques et d'estimation des variables :
19
1.3 Méthodes de calcul de la VaR et
de la charge en capital:
20
2 Calibrage du modèle sur le
portefeuille de crédit de la BTD :
21
2.1 Classement des risques du portefeuille
de crédit de la BTD :
21
2.2 Estimation de variables :
21
2.3 Calcul de la VaR et de la charge en
capital :
22
Chapitre 4 : Interprétation des
résultats et recommandations
24
1 Interprétation statistique de la
formule de VASICEK et des résultats :
24
1.1 Interprétation statistique de la
formule de VASICEK
24
1.2 Interprétation des
résultats obtenus :
25
2 Recommandations :
27
2.1 Sur le plan
stratégique :
27
2.2 Sur le plan organisationnel :
28
CONCLUSION :
29
REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES
31
ANNEXES
33
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