La mesure du risque de crédit à la Banque Togolaise de Développement: approche par le stress- testing

1.3 Méthodes de calcul de la VaR (ou perte potentielle maximale) et de la charge en capital:

Méthode de calcul de la VaR :

Cette étape constitue le point d'orgue du modèle. A partir de la formule suivante, on peut donc calculer la VaR de crédit :

VaR = L * (1- R) * V(X,T) (3.4)

avec L la valeur du portefeuille de prêts, R le taux de recouvrement et (1 - R)^18(*) qui n'est autre que la LGD. Cette VaR sera donc calculée sur chacune des deux classes de risques.

Méthode de calcul de la charge en capital :

John HULL recommande le calcul du capital requis pour couvrir les pertes avec la formule suivante :

Charge en Capital = UDR * LGD * EAD * MatAd (3.5)

Ø avec UDR : le taux de défaut non anticipé (Unexpected Default Rate). Il est calculé en utilisant l'équation : UDR = V(X,T) - Q(T)

Ø MatAd^19(*)  : le terme d'ajustement pour la maturité. C'est une fonction croissante de la maturité et vaut 1 quand la maturité est d'un an.

La charge en capital sera par conséquent calculée aussi sur les deux classes de risques (les deux types de portefeuilles).

* ¹⁸ Voir Henri JACOB et ah l., in « Management des risques bancaires »(2001), éditions AFGES, p293

* ¹⁹ Voir annexe 11 pour le mode de calcul.