|
Le portefeuille client à terme et la liquidité du marketeur pétrolier: cas de blessing petroleumpar Arnold NOUTCHIE TCHUANGWO Université Catholique d'Afrique Centrale - Master en Banque et Finances 2017 |
B. PRESENTATION DES DONNEES BILANCIELLESNous avons précédemment pu mettre en exergue les retards dans les règlements des clients. L'analyse de la structure de prix et du cycle d'exploitation nous a permis de noter que les taxes qui sont calculées à la mise à la consommation et les autres fournisseurs sont à régler à des dates précises et immuables. Dans cette partie, il convient pour nous sur la base des informations bilancielles de calculer des ratios de liquidités de l'entreprise afin de pouvoir porter un jugement sur sa situation. Tableau 9: Bilans simplifiés 2015 et 201639(*)
Source : Auteur sur la base DSF 2016 (en milliers de FCFA) D'entrée de jeu, un regard sur ce bilan simplifié nous permet de constater que le bilan est déséquilibré ; on note un grand déphasage entre les masses du bilan actif / passif par degré de liquidité en 2016 notamment, le passif circulant est pratiquement égal au double de l'actif circulant. Nous calculons la trésorerie nette et les ratios fond de roulement et ratio de liquidité générale afin d'entailler ce propos : La Trésorerie nette se détermine par la formule Trésorerie nette = disponibilités - dettes financières à court terme Tableau 10: Calcul de la trésorerie nette
Source : Auteur sur la base DSF 2016 (en milliers de FCFA) On peut noter que la trésorerie nette est négative et se dégrade entre 2015 et 2016 Tableau 11: Fond de roulement, Besoin en fond de roulement et liquidité générale
Source : Auteur sur la base DSF 2016 Nous notons un besoin en fond de roulement de deux milliard et demi de francs en 2016, ce dernier a augmenté de 30% par rapport à 2015. Le besoin en fond de roulement de l'entreprise est égal à un mois de chiffre d'affaire. Cela démontre que l'entreprise n'a pas les disponibilités afin de financer son activité et a recours à l'endettement, il s'agit ici d'un crédit fournisseur chez SONARA et des lignes de découverts bancaires. Le ratio de liquidité générale de BLESSING PETROLEUMpasse de 0.61 à 0.52 démontrant que sa liquidité se dégrade entre 2015 et 2016. Ce ratio est largement en dessous du seuil souhaitable de 1. Cela démontre que l'actif circulant soit les disponibilités immédiates ne peuvent couvrir les exigibilités immédiates que constitue le passif circulant. Le problème se pose clairement à BLESSING PETROLEUM Nous notons néanmoins que le délai de recouvrement s'améliore signe que les actions de suivi déjà implémentées permettent une meilleure gestion des recouvrements, mais l'objectif est de remmener ce dernier au délai client normal de 30 jours. Tableau 12: Délais moyen de recouvrement
Source : Auteur sur la base des rapports d'activité Rendus au terme de cette section, nous avons pu au moyen de plusieurs ratios et calculs de montrer que BLESSING PETROLEUMa un problème certain de liquidité ; cette dernière expose l'entreprise qui est dépendante aux acteurs externes pour financer son cycle d'exploitation avec tous les risques que cela peut entraine sur la continuité de l'activité au cas où ces derniers venaient à se retirer ou simplement réduire leurs concours. Pour cela, l'entreprise se doit de prendre des actions concrètes afin d'améliorer sa liquidité, cela fera l'objet de la prochaine section. * 39 Bilan en annexe * 40 BFR= FRNG-TN |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
