1.2- LA GESTION DU TAUX D'INTERET
L'analyse de la sensibilité de la banque, à une
évolution de taux qui lui est défavorable, va lui permettre
d'essayer de « s'immuniser » contre les mouvements de taux
redouté. L'importance des risques du taux ne doit évidemment pas
être sous-estimée compte tenu des incidences qu'ils peuvent
produire sur les bilans des banques. Toutefois dans l'environnement des «
risques » de la banque, le risque du taux n'est peut-être pas le
plus lourd de conséquence, tant que les banques utilisent largement les
différentes techniques de couverture existantes.
1.2.1- Les actions de gestion interne de la banque
En pratique, la gestion du risque du taux s'inscrit pour une
banque universelle, dans une gestion globale du bilan qui recouvre l'ensemble
des risques et les différentes contraintes édictées par la
réglementation bancaire (ratios de fonds propres, de
liquidité...).
Le trésorier de la banque peut recourir aux outils de
marché qui permettent pour un coût fixe et connu (pour certains de
ces outils et dans certaines condition), de réduire la
sensibilité de la banque aux mouvements de taux redoutés (hausse
ou baisse du taux selon l'établissement).
En même temps les responsables de la banque peuvent
travailler à l'abaissement du «point mort1
». La maîtrise des charges d'exploitation et
l'amélioration de la rentabilité sur laquelle les
établissements bancaires ont travaillé ces
dernières années
1- Point mort : c'est la situation où les
charges sont égales au chiffre d'affaire (bénéfice = 0)
Troisième partie La gestion des
risques
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1.2.2- Les actions de gestion commerciale de la
banque
Par le biais de la politique commerciale de la banque, de
nombreuses corrections aux problèmes de risque de taux peuvent
être apportées.
Les grilles des taux des crédits proposés aux
clients doivent être élaborées en tenant compte des
contraintes internes de la banque. Elle pourra à cet
effet, favoriser la commercialisation de crédits à taux
révisables de durée plus courte, pour marier les besoins du
« marché » avec ses contraintes de gestion interne.
Cette recherche d'optimisation : produit / client / banque peut
conduire à réviser, ou tout au moins à réorienter
la stratégie commerciale de la banque sur segments de
clientèle.
Parallèlement, la création des services à
valeur ajoutée pour les clients peut donner lieu, s'ils sont
facturés à leur juste prix, à une source non
négligeable de profit pour la banque : assurance vie, banque à
domicile, gestion patrimoniale, relation bancaires au quotidien ... sont des
sources d'amélioration de la rentabilité des banques qui
contribuent à les rendre moins dépendante des conséquences
de variation des taux.
Les corrections du risque de taux apportées par
l'activité commerciale de la banque constituent la meilleure piste de
remise en cause ou d'innovation pour les produits et services quotidiens que la
banque offre à ses clients.
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