L'apport d'un réassureur dans le développement de l'industrie de l'assurance en zone CIMA. Cas de la scg-ré.

III. Gestion du programme de rétrocession

D Adéquation du profil de portefeuille et programme de rétrocession

Le réassureur qui gère une mutualité de risques à caractère international, se trouve confronté à la même problématique que l'assureur, à savoir que son portefeuille est constitué d'un ensemble de risques plus ou moins homogènes. Pour pallier ce problème, de nombreux réassureurs font appel à la technique de réassurance appelée rétrocession. Le réassureur établit un programme de rétrocession tout comme l'assureur établit un programme de réassurance. Il rétrocède tout ou une partie de son risque auprès d'un ou plusieurs réassureurs appelés rétrocessionnaires, en échange d'une rémunération sous forme de commission.

Ce qui distingue la rétrocession de la réassurance est le fait que, dans le cas de la rétrocession, le réassureur achète une protection auprès d'une société concurrente ; dans le cas de la réassurance, l'assureur achète une couverture de réassurance auprès d'un réassureur professionnel et non d'un autre assureur.

La rétrocession permet à des réassureurs de taille modeste d'entrer en compétition avec les plus gros réassureurs en ce qui concerne la souscription de très grands risques. De plus,

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elle permet d'élargir son portefeuille. Cependant, elle demande un contrôle continu et une rigueur en termes de gestion du fait de l'acquisition de risques supplémentaires en nombre et en engagement, au-dessus de ses capacités propres. De plus, un réassureur qui rétrocède de manière abondante n'acquiert aucune technicité en termes de souscription et gestion de risque.

En transférant une partie de son risque par la rétrocession, le réassureur transfert également une partie de son profit. Un choix cornélien se pose: soit céder une portion importante des primes permettant de réduire la volatilité des sinistres mais entraînant une baisse des profits, soit céder une portion plus faible des primes en conservant davantage de volatilité de sinistres et de profits. La gestion de la rétrocession à travers sa négociation, son analyse et la détermination des critères quantitatifs et qualitatifs est un outil primordial pour s'enquérir de la vitalité du réassureur. Les primes rétrocédées à l'extérieur d'un pays ne profitent ni au réassureur ni au marché d'assurance local et encore moins à l'économie locale.

Dans le cadre de l'optimisation du couple risque/rendement, l'analyse du programme de rétrocession est donc indispensable. Les principales caractéristiques du portefeuille du réassureur sont la fréquence des sinistres, la sévérité des sinistres, le nombre de contrats, le montant cumulatif de primes par tranche de capitaux, la vitesse de paiement des sinistres. Elles sont représentatives du profil de portefeuille du réassureur et rentrent en compte dans l'établissement du programme de rétrocession.

21 Analyse du programme de rétrocession

Le réassureur est tenu d'analyser son programme de rétrocession dans la mesure où d'une part, dans sa planification la rétrocession prend en compte l'activité du réassureur (production, sinistre) et d'autre part, elle conditionne ses activités futures. En tant que couverture et charge, elle comporte un coût et répond à des exigences techniques, prudentielles et réglementaires.

Du fait de son profil de portefeuille, notamment la cession légale avec la présence de gros risques, le réassureur SCG-Ré pratique la rétrocession. Elle est nécessaire pour les jeunes institutions car elle permet de se développer, de souscrire à des grosses affaires en dépit de la faiblesse des fonds propres. Elle doit donc être un moyen d'accroître sa vitesse de développement, d'assurer une pérennité sur le long terme et de consolider des fonds propres.

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Graphique 51 - Variation résultats SCG-Ré Graphique 50 - Résultat rétrocession et part

2012-2015 résulat rétrocession 2012-2015

2900%	2400% · - 2976% ·	· Résultat Brut · · · · · · · · Résultat Rétrocession · · · · · · · · · · Résultat Net		6 5			· Résultat Rétrocession Résultat Rétrocession			87%		· ~ 100% 90% 5,05 80% 70%
					· · · Part	·
			^4			+3,79
	· U									60%		1400%
· 1426% .			- 3		r'					50%
		·				·
												40%
900%				f 2
												30%
		i 309%
						0,93						20%
400%		/f, 208%		1
												10%
		104%1.........~ ·.. ·	...3%
-100%				o	0,00							0%
	2013	2014	2015_ _58%		2012	2013		2014		2015

Source : Compte SCG-Ré 2012-2015 Source : Compte SCG-Ré 2012-2015

Le résultat de la rétrocession désigne le solde à l'actif des rétrocessionnaires. Il s'agit de capitaux cédés par le réassureur dans le cadre de la rétrocession pour disposer d'une couverture de sécurité de la part des rétrocessionnaires, en cas d'exercice difficile mais aussi en cas de sinistres élevés. Le résultat brut est le résultat à l'actif du réassureur, auquel il faut soustraire le résultat de la rétrocession pour obtenir le résultat net, qui est le solde réel à l'actif du réas sureur.

De 2013 à 2015, le résultat de rétrocession de la SCG-Ré passe de 0,93 milliards F CFA à 5,05 milliards F CFA (cf. Graph 50). On constate que la part du résultat de la rétrocession sur le résultat brut est en constante croissance ; en 2013 elle est de 50 %, en 2014 elle est de 67 % et en 2015 87 % (cf. Graph 50).Ce fait traduit donc l'importance de l'activité de la rétrocession qui est nécessaire comme outil de gouvernance mais qui doit être maitrisée et minimisée sans compromettre la sécurité de la société. Il importe pour le réassureur SCG-Ré de planifier au mieux sa rétrocession (commission de rétrocession, participation bénéficiaire, niveau de la priorité, niveau de la portée, taux de cession, coût de la rétrocession).Un réajustement des fonds propres et une modification de la politique de souscription pourraient induire une baisse progressive du niveau de rétrocession.

La variation du résultat de rétrocession est supérieure à celle du résultat brut et du résultat net. En effet, en 2014 le résultat de la rétrocession croit de 309 % quand dans le même temps le résultat brut croît de 208 % et le résultat net de 104 % (cf. Graph 51). En 2015, le résultat de la rétrocession augmente de 33 %, le résultat brut augmente de 3 % et le résultat net décroît de 58 % (cf. Graph 51).Ces faits confirment le poids élevé et la forte croissance de la rétrocession au sein du réassureur SCG-Ré.

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Graphique 53 -- Part rétrocession dans les Acceptations 2013-2014									Graphique 52 - Variation résultat de la rétrocession 2013-2014 entre réassureurs
50%					34%
0%		22% D			n 11% 0
-50%
-100%					02013 02014
-150%
-200% -188%
SEN-Ré AVENI-Ré					NCA-Ré CICA-Ré
	71%		582%
57%	600%
	500%
	400%
				309%
	300%
	200%
	100%
	0%
	-100%
			CICA-Ré SCG-Ré
SCG-Ré

62%

51%

0

AFICA-Ré

15%

11

65%

n

U

-54%

NCA-Ré AFICA-Ré SEN-Ré

U

-70%

AVENI-Ré

Source : Annuaire des Sociétés Membres de la FANAF 2016

Source : Annuaire des Sociétés Membres de la FANAF 2016

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Dans le cadre du programme de rétrocession, nous pouvons apprécier la part de la rétrocession dans les acceptations. Cette analyse peut s'étendre à des partenaires similaires, en tenant compte de la durée de création, du profil de portefeuille et de la localisation .Dans notre cas, nous avons choisi les réassureurs ayant leur siège social en zone CIMA ainsi que le leader africain AFRICA Re.

En 2013, la part de la rétrocession dans les acceptations pour la SCG-Ré est de 57 %. Pour le même exercice annuel, à l'exception du réassureur AFRICA Re, tous les réassureurs ont un niveau de rétrocession inférieur à celui du réassureur SCG-Ré, inférieur à 50 % (cf. Graph 52). En 2014, la part de rétrocession sur les acceptations de la SCG-Ré est de 71 %, au-dessus de tous les réassureurs étudiés (cf. Graph 52). En 2014, le résultat de la rétrocession de la SCG-Ré croit de 309 % au-dessus de tous les réassureurs étudiés, à l'exception du résultat de rétrocession de la CICA-Ré qui croit de 582 % (cf. Graph 53).

Ce fait révèle l'importance de la rétrocession pour le réassureur SCG-Ré, comparativement à d'autres réassureurs. Bien que portefeuille de la SCG-Ré soit spécifique par rapport à ceux de ses consoeurs, il n'en demeure pas moins qu'une rétrocession excessive ou inefficience, mal maîtrisée ou exécutée, pourrait ralentir sa vitesse de développement. Une planification de son programme de rétrocession en cohérence avec ses ambitions et les stratégies du haut management est donc déterminante pour l'essor de son activité. Il importe donc pour la SCG-Ré de minimiser la rétrocession tout en se développant et en pérennisant son activité dans le temps. Il s'agit d'un élément crucial touchant la sécurité du réassureur et son impact dans le développement de l'industrie de l'assurance en zone CIMA.

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