II. Mesure du niveau de solvabilité optimal
La solvabilité désigne la capacité du
réassureur (l'assureur) à respecter les engagements auprès
de ses clients à court et long terme, Elle dépend de l'importance
des engagements et des ressources dont dispose le réassureur
(l'assureur). Les sociétés d'assurance ainsi que les
sociétés de réassurance doivent justifier d'une marge de
solvabilité41 suffisante sur le plan réglementaire.
Bénéficiant d'un portefeuille profitable et bien
réassuré, un réassureur peut optimiser son financement. Il
est donc nécessaire de passer d'une approche statique à une
approche dynamique en se projetant dans l'avenir et en intégrant une
gestion des risques prospective. Le suivi budgétaire et le suivi de la
trésorerie sont des instruments de cette planification. Le suivi
budgétaire consiste à surveiller l'évolution des
dépenses et des recettes, et vérifier périodiquement que
les recettes permettront de couvrir les dépenses. Le suivi de la
trésorerie consiste à s'assurer de la capacité à
faire face aux évolutions de la trésorerie dans le temps et
d'anticiper les prises de décisions nécessaires à la bonne
gestion des flux financiers.
Le réassureur SCG-Ré possède plusieurs
engagements fixes et variables, notamment la charge de sinistre, le coût
de la rétrocession, le paiement des frais généraux, la
masse salariale, l'imposition. Il est opportun de concilier besoin de
trésorerie et besoin de placement en tenant compte des engagements et de
leurs évolutions dans le temps.
41 Article 816 et 337 du Code CIMA.
IIA - 22ème Promotion DESS-A
Mémoire de fin de formation Novembre 2016
« L'apport d'un réassureur dans le
développement de l'industrie de l'assurance en zone CIMA : cas de la
SCG-Ré » page 86
Igor MBA ONDO
Graphique 49 - Taux de variation actif,
trésorerie et charge de
sinistre brute
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60%
50%
40%
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48% ~.~
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4
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1687%
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· Variation Sinistre
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1600%
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2013
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2015
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-200%
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Source : Compte SCG-Ré 2012-2015
En 2013, la trésorerie a nettement augmenté de
1 687 % du fait de la hausse de l'activité de la SCG-Ré ; c'est
moins important pour le cas des actifs avec une hausse de 1 % (cf. Graph 49).
En 2014, la sinistralité a baissé de 31 % quand dans le
même temps les actifs et la trésorerie augmentent respectivement
de 25 % et 83 %. En 2015, en raison en autre de la forte hausse de
sinistralité de 39 %, les actifs et la trésorerie baissent
simultanément de 15 % et 22 % (cf. Graph 49).
Ces variations irrégulières, successions de
hausses et de baisses, se justifient du fait de la volatilité des
engagements et des opportunités du marché financier.
L'optimisation de la solvabilité est périlleuse dans la mesure
où elle prend en compte plusieurs variables, pour certaines
interdépendantes entre elles, dans une démarche prospective.
Néanmoins la recherche de l'optimisation détermine des seuils
(minimum et maximum) de manière dynamique sur la base de critères
qualitatifs et quantitatifs, révisables périodiquement, pour la
gestion efficiente et conjointe de la trésorerie et des actifs.
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