CHAPITRE V
PRÉSENTATION ET ANALYSE DES RÉSULTATS
EMPIRIQUES À LA
FRÉQUENCE TRIMESTRIELLE
Ce chapitre reprend l'analyse économétrique
faite au chapitre précédent mais à la fréquence
trimestrielle. L'objectif est de verifier si les conclusions du chapitre
précédent demeurent robustes avec des observations
trimestrielles. Nous rappelons que les modèles étudiés
sont POTI, PPA, MF et PE modifiés. Les approches de prévision
sont les approches récursive, roulante 5 ans et roulante 10 ans.
L'échantillon de prévision s'étend du premier trimestre
1986 au dernier trimestre 2014. Les critères d'étude retenus sont
les statistiques U de Theil, IPA et IPM.
Nous présentons sommairement les principaux
résultats de cette étude alors que tous les graphiques et
tableaux sont disposés dans l'Appendice B.
5.1 Analyse graphique et statistiques descriptives
à la fréquence trimestrielle
Les variables étudiées sont identiques à
celles du chapitre précédent mais avec des observations
trimestrielles L'analyse graphique et les statistiques descriptives
révèlent que ces variables présentent des allures
générales similaires aux observations mensuelles. (voir Appendice
B, figure B.1 et tableau B.1).
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Sur la période 1986-1991, le meilleur modèle est
le modèle POTI modifié auquel est appliquée l'approche
roulante 5 ans. (figure B.4, Appendice B). Le meilleur modèle
5.2 Tests de stationnarité et analyse des
régressions à la fréquence trimestrielle
Les tests ADF et KPSS permettent de conclure que la variable
expliquée est
stationnaire alors que les variables explicatives ne le sont
pas. Cependant, les différences premières des variables
explicatives sont stationnaires (voir Appendice B tableau B.2 et Tableau B.3).
Ces résultats sont identiques à ceux obtenus avec la
fréquence mensuelle. Nous procédons alors aux modifications des
modèles initiaux comme au chapitre IV (voir le paragraphe 4.2.2
Modifications des modèles initiaux, chapitre IV).
L'analyse des estimations (MCO) montre que les modèles
POTI, PPA, MF et PE modifiés ont des constantes estimées (
différentes de zéro et positives. De plus, le signe des pentes
estimées ( ) n'est pas identique pour tous les modèles. Enfin Les
modèles étudiés ont tous des pouvoirs explicatifs faibles.
(Appendice B, tableau B.4).
5.3 Analyse préliminaire de la précision
des modèles
La figure B.2 de l'Appendice B permet de constater autour de
2008, une hausse des valeurs de REQM de tous les modèles avec leurs
approches de prévision. Comme au chapitre IV, les précisions des
modèles se déteriorent pendant la période de la crise
financière.
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