4.2 Tests de stationnarité et analyse des
régressions à la fréquence mensuelle
4.2.1 Tests de stationnarité
Les tests de Dickey Fuller Augmenté ont été
appliqués aux variables pour vérifier la la présence de
racines unitaires. Le test de KPSS a été appliqué pour
tester la
|
stationnarité.
Tableau 4.2 Tableau des Tests ADF et KPSS
à niveau (fréquence mensuelle)
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Variables
|
Nombre de retards
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Adf-t
|
Kpss-
|
résultat
|
|
11
|
-5.148
|
0.165
|
stationnaire
|
|
6
|
-2.607
|
0.76
|
Non stationnaire
|
|
16
|
-1.233
|
0.682
|
Non stationnaire
|
|
14
|
-2.514
|
1.446
|
Non stationnaire
|
|
12
|
-1.900
|
0.622
|
Non stationnaire
|
|
1
|
-1.886
|
0.365
|
Non stationnaire
|
|
3
|
-1.695
|
0.925
|
Non stationnaire
|
|
16
|
-1.631
|
1.679
|
Non stationnaire
|
|
10
|
-1.520
|
2.064
|
Non stationnaire
|
40
. (4.4)
Le test ADF et le test KPSS permettent de conclure que la
variable expliquée
est stationnaire alors que les variables explicatives ne sont pas
stationnaires. Cependant, les différences premières des variables
explicatives sont stationnaires (voir Appendice A, Tableau A.2, ).
4.2.2 Modifications des modèles initiaux
Rappelons que la représentation générale
initiale des trois modèles (POTI, PPA, MF)
La variable dépendante ( ) est stationnaire I(0). La
variable explicative ( est
I(1) alors que sa différence première est I(0). est
donc stationnaire. Le
modèle général initial sera alors
modifié en utilisant la différence première (
des
variables explicatives. De même on utilisera la différence
première des variables qui
mesurent l'énergie ( .
4.2.2.1 Modèle construit autour de la
parité ouverte des taux d'intérêt (POTI modifié)
. (4.1)
4.2.2.2 Modèle construit autour de la
parité du pouvoir d'achat (PPA modifié)
. (4.2)
4.2.2.3 Modèle construit autour des fondamentaux
financiers (MF modifié)
. (4.3)
4.2.2.4 Modèle construit autour du prix de
l'énergie (PE modifié)
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