3.1.2 Transformation et caractérisation des
données
Les transformations et caractérisations des variables
sont faites suivant l'approche de James, Marsh et Sarno (2012).
3.1.2.1 Les logarithmes des variables
A l'exception des taux d'intérêt, toutes les
autres variables macroéconomiques du Canada et des ÉtatsUnis sont
transformées en leur appliquant le logarithme naturel. Ensuite les
logarithmes de ces variables sont multipliés par cent. Nous utilisons
l'astérisque pour désigner les logarithmes des variables
macroéconomiques des États-
Unis ( .
y t ? y t *
3.1.2.2 Les écarts de variables
Plusieurs écarts macroéconomiques entre le
Canada et les États-Unis sont construits. Ce sont :
: différentiel des taux d'intérêt du Canada
et des États-Unis respectivement.
: différentiel des agrégats monétaires du
Canada et des États-Unis respectivement.
: différentiel entre les niveaux de prix du Canada et
les États-Unis respectivement.
La représentation spécifique de chacun des trois
modèles empiriques depend de l'expression des variables
macroéconomiques fondamentales représentées par
Xt.
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Ces écarts permettent de construire les variables
explicatives (dites fondamentales) des modèles du paragraphe suivant.
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