Section 2 : Recommandations et perspectives
Cette section sera tout d'abord consacrée à la
formulation de quelques recommandations de politiques économiques. Elle
évoquera par la suite les perspectives de l'étude des
déterminants du spread des taux d'intérêt bancaires.
A- Recommandations de politiques économiques
Notre étude a révélée que le
volume de crédits, le nombre de guichets, les provisions, le taux de
croissance et le taux d'inflation sont les déterminants les plus
significatifs de la marge d'intérêt des banques exerçant
leurs activités dans les pays de la zone CEMAC. Ces résultats
suscitent les recommandations suivantes :
1- Améliorer la concurrence dans le secteur
bancaire et lutter contre l'inflation
Tout d'abord, les pouvoirs publics des pays de la zone CEMAC
doivent élaborer des politiques visant à rendre leur
système bancaire plus concurrentiel. Ces politiques doivent entre
autres, réduire les barrières à l'entrée du secteur
bancaire afin de le rendre plus contestable et d'accentuer la pression sur les
banques déjà établies. De telles mesures devraient, toute
chose égale par ailleurs, inciter ces banques à réduire
leurs marges d'intérêt.
Ensuite, les pouvoirs publics doivent élaborer des
politiques qui permettront aux banques de multiplier leurs agences et d'occuper
non seulement les grandes villes, mais aussi l'arrière pays. Il faut par
exemple repartir les grands projets d'investissement public - construction des
infrastructures, extension du réseau des
télécommunications, aménagement des zones industrielles,
etc. - sur toute l'étendue du territoire national. L'application de
cette recommandation devrait générer des emplois dans ces
régions et y attirer les banques. Or notre étude a
démontré l'incidence négative du nombre d'agence sur la
marge d'intérêt des banques.
Enfin, la Banque des Etats de l'Afrique Centrale (BEAC) doit
continuer à faire de la stabilité des prix l'un des objectifs
ultimes de sa politique monétaire. Cette politique anti-inflationniste
devrait contribuer à réduire de le spread des taux
d'intérêt des banques secondaires installées dans sa zone
d'émission.
En plus des mesures citées ci-dessus, les
autorités des pays de la zone CEMAC doivent améliorer la
qualité de leurs institutions.
2- Améliorer la qualité du cadre
légal et institutionnel
Le fait que le spread pur soit supérieur au spread
indique que la fraction de la marge d'intérêt expliquée par
les caractéristiques des banques est inférieure à celle
inexpliquée par ces mêmes caractéristiques. Par
conséquent, il faut prendre en compte le rôle de l'environnement -
économique et institutionnel - pour améliorer l'explication du
spread.
L'importance relative de l'environnement économique et
institutionnel conduit à la formulation des recommandations
suivantes :
Les pouvoirs publics doivent mettre en place des politiques
économiques permettant de booster la croissance et d'assurer la
stabilité des prix. Sur ce plan, il convient de noter que les pays de la
zone CEMAC appliquent en ce moment un ensemble de mesures visant à les
engager sur le sentier de l'émergence économique.
Concernant à présent le cadre légal et
institutionnel, les pouvoirs publics doivent mettre en oeuvre des politiques
visant à sécuriser les droits de propriété,
à renforcer la protection juridique des créanciers, à
lutter contre la corruption, à assurer la stabilité politique des
états, etc. L'application de ces mesures permettra aux banques de
percevoir moins de risques et d'augmenter leur volume de crédits. Ce qui
aura in fine, une incidence négative sur leurs marges
d'intérêt.
Après avoir formulé ces recommandations, il
convient à présent d'évoquer les développements
futurs de cette étude.
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