Intuition des décideurs : stress test inversé sur le risque du crédit de la bfpme

3.1. Structure de gouvernance et Stress tests

Les cadres de stress tests devraient inclure une structure de gouvernance efficace, claire, complète et documentée. Cette structure doit définir les rôles et les responsabilités de la haute direction, des organes de surveillance et des personnes chargées de superviser le fonctionnement continu du cadre de simulation de crise. La gouvernance doit également identifier toutes les parties prenantes clés et garantir une surveillance et un suivi exhaustifs et cohérents des mesures prises à chaque étape du processus de simulation de crise d'après (Basel Committee on Banking Supervision, 2018).

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3.2. Gestion des Risques et Stress Tests

Les stress tests sont considérés comme un outil efficace pour améliorer la gestion des risques en raison de leur flexibilité et de la manière dont ils relient explicitement les impacts potentiels à des événements spécifiques. Ils permettent de déterminer comment un portefeuille se comportera pendant une période de crise financière, ce qui en fait l'une des parties importantes du processus de gestion intégrée des risques.

L'émergence des stress tests est en grande partie liée à l'introduction de l'application de modèles dans la gestion des risques bancaires. Ces modèles représentent une simplification de la réalité et permettent de mesurer les risques sous certaines hypothèses spécifiques. Cependant, les conditions réelles du marché peuvent inclure des scénarios extrêmes et exceptionnels que ces modèles et leurs hypothèses ne peuvent pas prendre en compte. Ainsi, l'objectif principal des tests de résilience est d'analyser de telles lacunes dans la gestion des risques bancaires voir (Lièák, 2016).

4. Value at Risk et Stress test

Parmi les méthodes les plus utilisées pour quantifier les risques bancaires se trouvent la VaR (Value at Risk) et le Stress Testing, qui sont couramment employées. La VaR est un outil de gestion des risques apprécié pour sa simplicité et sa flexibilité, adopté progressivement par les institutions financières depuis les années 90. Cependant, des erreurs fréquentes de gestion, notamment en période de crise, ont été constatées lors de son utilisation. Pour faire face aux risques extrêmes, les premiers stress tests ont été développés. Plusieurs critiques sont adressées à l'utilisation de la VaR dans la gestion des risques, notamment le caractère subjectif du choix des paramètres tels que le niveau de confiance et l'horizon de détention. De plus, la VaR manque de précision pour les pertes extrêmes au-delà du niveau de confiance considéré, ne fournissant pas d'informations sur leur taille ni leur nature.

Cependant, les stress tests ont apporté deux innovations majeures voir (Committee on the Global Financial System, 2005) :

- Ils explorent plus en profondeur les queues de la fonction de distribution de la valeur du

portefeuille au-delà des niveaux de confiance couramment utilisés dans la VaR.

- Ils établissent un lien flexible et explicite entre les pertes extrêmes potentielles de la valeur du portefeuille et les événements sous-jacents, c'est-à-dire les scénarios de stress.

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Cela permet d'identifier profondément et explicitement les sources de risque, contrairement à l'approche purement statistique de la VaR. Grâce à cette technique, il est possible de mesurer la contribution de chaque facteur de risque, dans chaque scénario, à l'évolution potentielle de la valeur du portefeuille.

Les stress tests fournissent des informations sur les risques qui ne font pas partie de ceux généralement pris en compte par le cadre de la VaR. En conséquence, ils permettent de mettre en évidence des risques associés à des mouvements de prix extrêmes et à des scénarios prospectifs qui ne sont pas reflétés dans l'historique récent des séries de prix utilisées pour calculer la VaR.

Figure 1 : Intégration du stress test dans la VaR

^2,50%

^2,00%

^0,50%

^0,00%

^1,50%

^1,00%

^{Positionnement des scénarii catastrophes parmi les différents outils de mesure du risque}

^{(zone hachurée rouge)}

^{-5,00 -3,75 -2,50 -1,25 0,00 1,25 2,50 3,75 5,00}

%

^{Univers des scénarios}

^catastrophes

^{Chocs extrêmes avec très}

^{fortes pertes et très faibles}

^{probabilités d'occurence}

^{Risque 1% mesuré par la}

^VaR

^1%

^{Amplitudes de chocs appliqués}

^{Scénarios explorés par}

^{la VaR (1%)}

^{Faibles chocs mesurés}

^{par les sensibilités}

^{Gain/Perte associé à chaque scénario de choc (Echelle de droite)}

^{Probabilité d'occurrence des différents chocs (Echelle de gauche)}

⁶⁰⁰

⁴⁰⁰

²⁰⁰

⁰

^-200

^-400

^-600

Source : Committee on the Global Financial System. (2005).

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