La trésorerie, indicateur de l'équilibre financier d'une entreprise

B. Objectifs de la trésorerie

La trésorerie est au centre de toutes les opérations menées par l'entreprise et est la traduction en terme monétaire de toutes les décisions et opérations de l'entreprise. C'est pourquoi, sa gestion ne constitue plus une simple activité d'optimisation de la structure financière, mais devient la gestion d'une ressource stratégique de l'entreprise qui peut conditionner sa survie.

La gestion de la trésorerie, consiste en la gestion et du contrôle de tous les flux monétaires de l'entreprise. La gestion de trésorerie repose ainsi, sur l'équilibre entre la solvabilité et la rentabilité. Elle a pour mission principale d'éviter la rupture d'encaisse par l'ajustement quotidien des flux financiers.

Par la gestion d'encaisse et celles des instruments de paiement et de financement, la gestion de trésorerie concourt aussi à l'objectif de rentabilité en minimisant, d'une part le coût et le volume des financements utilisés, en optimisant d'autre part, le placement des excédents de trésorerie à très court terme. Elle participe enfin à la gestion des risques financiers par la mise en oeuvre d'instruments de couverture ou de spéculation dans les domaines où la volatilité du marché s'est fortement accélérée en particulier pour ce qui concerne les taux d'intérêt.

C. Rôle du trésorier

Dans le cadre d'une bonne gestion des flux et des soldes, le trésorier d'entreprise remplit des missions importantes, à savoir : détermination en valeur de la position bancaire, équilibrage de comptes, gestion des financements et placements à court terme.

Apparue il y a plus de vingt ans, la mission de gestion des risques financiers concerne trois domaines principaux :

v La gestion de la liquidité : la trésorerie doit s'assurer que l'entreprise peut faire face à ses engagements, qu'elle dispose des financements suffisants à des conditions conformes à son standing financier ;

v La gestion des risques de contrepartie, directs ou indirects, sur ses partenaires financiers et clients ;

v La gestion des risques de changes et de taux : son objet consiste à détecter, évaluer ces risques, proposer une politique de couverture et la mettre en oeuvre. Cette fonction constitue un élément clef de la compétitivité de l'entreprise.

La gestion de trésorerie a pour mission de répondre à certains objectifs précis consistant principalement dans le fait de :

· Gérer, contrôler et sécuriser l'ensemble des flux financiers de l'entreprise ;

· Assurer la solvabilité de l'entreprise au moindre coût ;

· Gérer les risques financiers et les risques de change ;

· Mener à bien l'arbitrage entre les types des différents produits de financement et de placement ;

· Optimiser et de gérer la relation Banque - Entreprise.

Pour savoir si la gestion de trésorerie a atteint ses objectifs, tout trésorier doit vérifier si :

§ Les soldes bancaires sont proches de zéro ;

§ Les conditions bancaires ont été correctement négociées ;

§ Les crédits ont été choisis aux meilleurs taux ;

§ Les conditions négociées ont été effectivement appliquées.

Ce contrôle peut se faire par confrontation entre les réalisations et les prévisions, afin de déterminer les coûts entraînés par des erreurs de gestion.

Le trésorier se doit avoir une vision globale de l'entreprise afin d'intégrer les préoccupations de disciplines connexes : environnement macro-économique, stratégie de l'entreprise, informatique, juridique, fiscal, comptable et communication financière.

Dans une optique de vision à moyen terme, il négocie, traite avec les banques et joue un rôle déterminant dans la politique de relations avec les partenaires financiers et de communication sur l'activité de la société. Imprégné de culture industrielle, il contribue à la qualité et à l'offre des services bancaires.^6(*)

En relation avec la direction générale, le trésorier propose des règles formalisant la politique financière opérationnelle, les transactions, limites, contreparties autorisées et moyens de contrôle. Il veille aussi à la cohérence de l'ensemble des informations financières, tant pour les prises de décision que pour le reporting.

Le trésorier de nos jours se présente, de plus en plus, comme un fédérateur des métiers de la finance qui participe aux grandes décisions de l'entreprise, en lui apportant une forte valeur ajoutée.

C'est pourquoi, ses responsabilités s'étendent vers l'appréciation des risques client, la comptabilité de la trésorerie, les financements de projet, la titrisation de créances, la gestion des risques sur matières premières et les opérations de capital.

* ⁶ http://gpf-france.com/metiers/tresorier.htm