Relation entreprise-clients et performance : le cas des établissements de micro-finance au Cameroun

II-1-2-2. Variables dépendantes

Elles correspondent essentiellement à l'effet observé suite à la manipulation de la variable indépendante.

Notre variable dépendante étant la performance, nous allons essayer de définir cette notion avant de préciser les indicateurs.

Pour MicroRate & Inter American Development Bank (2003) les principaux indicateurs de performance pour les EMF sont la qualité du portefeuille, la rentabilité, l'efficacité et la gestion financière.

Pour Lapenu(2002), dans le sens de la gestion, La performance est la capacité pour l'EMF de prévenir ou de surmonter les crises^32(*)

Pour Marmuse(1997)^33(*), l'atteinte des objectifs de l'entreprise est un indicateur de performance acceptable dans la mesure où les objectifs sont définis de manière volontaire.

L'indicateur retenu ici est donc la qualité du portefeuille qui se mesure à travers l'analyse du portefeuille à risque.

II-1-2-2-1. Justification du choix de la variable

La source de risque la plus importante pour une institution financière réside dans son portefeuille de crédits. Non seulement le portefeuille de crédits est et de loin l'actif le plus important pour un EMF, mais en outre, la qualité de cet actif et donc le risque qu'il pose pour l'institution. Pour les EMF, dont les crédits, typiquement, ne sont pas couverts par des garanties facilement réalisables, la qualité du portefeuille est absolument cruciale.

II-1-2-2-2. Mesure de la variable

La mesure la plus couramment utilisée pour la qualité du portefeuille dans l'industrie de la microfinance est le portefeuille à risque (PaR), qui mesure en fait la partie du portefeuille qui est « contaminée » par les impayés, en pourcentage du portefeuille totale. Il est facilement compréhensible, ne sous-estime pas le risque, et est comparable entre institutions. Un microcrédit est généralement considéré comme étant en situation de risque, s'il présente un retard de paiement de plus de 30 jours.

Le portefeuille à risque (PaR) se calcule en divisant l'encours de tous les crédits présentant des arriérés de paiement excédant 30 jours, plus l'encours des crédits rééchelonnés (restructurés)^34(*), par l'encours du portefeuille de crédits arrêté à une date.

Pour l'analyse du portefeuille à risque, il faut surveiller certains points notamment l'ensemble des crédits en retard au lieu des arriérés (les échéances en retard de paiement), la pratique de restructuration et de rémunération des prêts, et la fréquence de remboursement des prêts.

C'est ce dernier point qui est notre indicateur de performance retenu et donc notre variable dépendante définitive.

* ³² Ces crises sont entre autres le départ des salariés, la dépendance de l'EMF vis-à-vis des dirigeants externes, l'aléa moral, l'asymétrie d'information, les conflits d'intérêts, le manque de professionnalisme, le déséquilibre dans la gestion de l'EMF, les coûts de transaction, la protection de l'actif de l'EMF.

* ³³ Cité par Folekeagni (2006).

* ³⁴ La renégociation d'un crédit est un moyen par lequel l'emprunteur résout ses difficultés de paiement, et le créditeur de récupérer les crédits qui lui auraient été impayés. Quand un EMF restructure un crédit, il en rééchelonne l'encours à un plus long terme, de manière que les paiements soient plus supportables pour l'emprunteur.