1.2. Donnée
Afin d'effectuer notre étude
empirique, nous avons collecté les données se rapportant
aux taux de change EUR/USD des publications mensuelles de la banque
centrale Européenne.
Nous avons collecté d'autre part,
à partir des statistiques de l'Eurostat , du Federal Reserve Bank
et du Board of Governors of The Federal Reserve System des données se
rapportant aux demandes de monnaie domestique zone Euro24 et
étrangère USA et les indices de productions industriels
domestiques et étrangères.
Notre échantillon couvre la
période allant de 1990 à 2004 (les données ont
été
toutes normalisées à la même période
de base 2000). Les données sont en fréquence
24 La zone euro comporte 12 pays à
savoir : Belgique, Allemagne, Grèce, Espagne, France, Irlande,
Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Autriche, Portugal et Finlande.
mensuelle, soit un total de 177 observations. Toutes les
variables sont prises en
logarithmes.
L'analyse empirique sera consacrée
à l'évaluation empirique de la théorie
monétariste de détermination du taux de change
(modèle 2.7). Pour ce faire, nous allons dans un
premier temps, étudier les propriétés statistiques des
différentes séries
au moyen des tests de racines unitaires (test de
stationnarité). Il s'agit dans un deuxième temps de
vérifier à partir des tests de cointégration si le
taux de change converge à long terme vers ses fondamentaux.
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