2.2.2 La viabilité
La pérennité d'une IMF dépend de sa
situation par rapport aux aspects de la viabilité que sont : la
viabilité financière, la viabilité institutionnelle, la
viabilité sociale.
Le diagramme 1 illustre bien l'interaction qui existe entre
les différents facteurs impliqués dans la survie des IMF et elle
fait ressortir d'ailleurs une interdépendance entre eux.
11 Le taux de rentabilité est très
variable selon les catégories de bénéficiaires et les
objets du crédit. Mais il est en général
élevé, le plus souvent entre 50 et 100%. Ce qui permet de
relativiser les controverses généralement alimentées par
les fonctionnaires, les hommes politiques ou les ONG. Mais rarement par les
paysans sur le niveau des taux d'intérêt. Le problème
essentiel étant celui de l'accès au crédit (AGNIKPE, 1998
a : 91).
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Viabilité financière
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· Volume des activités
· Origine des fonds (épargne, actionnaires, ligne de
crédit, subventions, refinancement)
· Différentiel des taux appliqués
· Maîtrise des impayés
· Maîtrise des charges
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Viabilité socio-économique
· Adaptation des produits proposés aux besoins de la
clientèle cible
· Normes (garanties, retards, pénalités,
sanction, remboursement)
· Intérêts des divers acteurs internes (le
système de rémunération, formes et équilibre du
pouvoir)
· Pérennité de l'institutionnalisation
· Ancrage et intégration des unités de base
dans leur environnement social
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Viabilité institutionnelle
· Qualité de la gouvernance (implication des
bénéficiaires)
· Style de management de l'organisation interne
(centralisation /décentralisation, gestion des ressources humaines,
organigramme, culture d'entreprise ...)
· Qualité de la comptabilité et du
système d'information au sein de l'organisation
· Adaptation du cadre législatif
· Régulation du champ financier
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Diagramme 1 : Interactions entre les différentes
composantes de la viabilité d'une IMF
Adapté de GTZ , Division 41, 2001
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La viabilité financière des IMF au
Bénin
Ainsi par exemple on convient qu'il n'y a pas de
viabilité financière possible sans viabilité sociale. En
effet, la viabilité sociale a des conséquences positives sur
l'équilibre financier si les gens ont réellement conscience qu'il
s'agit de leur propre affaire. Mais il est tout aussi fatal pour une IMF
d'ignorer la viabilité financière au profit uniquement des
considérations sociales qui, dans ces conditions ne pourront d'ailleurs
pas être durablement satisfaites.
Mais quelles sont alors les conditions que doivent
réunir ces IMF pour avoir une viabilité financière et se
pérenniser ?
2.2.2.1 La viabilité financière
La viabilité financière peut être
définie comme un stade d'opérations financières où
tous les coûts du prêteur sont entièrement couverts par les
intérêts (THAPA et al. 1994), et où les rendements
tirés par les emprunteurs sont suffisamment élevés pour
rembourser le prêt et générer un surplus.
Ainsi, pour être financièrement viable une IMF
doit au moins égaliser les coûts par franc prêté avec
le prix qu'elle charge aux emprunteurs (taux d'intérêt).
Le même concept de viabilité financière
d'une IMF est abordé par GURGAND et al. (1994) en terme
d'autosuffisance. Selon leur approche une IMF est autosuffisante lorsque le
rendement de ses capitaux propres, (sans aucune subvention), est égal ou
supérieur au coût d'opportunité de ses capitaux propres.
A l'inverse lorsqu'une IMF n'est pas autosuffisante elle est
sous la dépendance des subventions. Pour parvenir à éviter
cette dépendance financière elle doit :
? réussir à minimiser ses coûts
administratifs ;
? avoir un taux de prêt positif suffisamment
élevé pour lui permettre de couvrir ses coûts
d'opération ;
? développer une grande capacité de mobilisation
de l'épargne.
La viabilité financière ne se conçoit
bien sûr qu'à moyen ou long terme. Au début du programme de
microcrédit, des subventions sont admissibles. Par contre, une fois les
coûts de démarrage assumés, les services financiers
devraient être livrés à la clientèle cible (les
pauvres), de façon durable ; c'est-à-dire sans recourir aux
subventions (BENNETT et al. 1996, CUEVAS, 1996).
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La viabilité financière des IMF au
Bénin
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