I.I.1.2 PROCÉDURE DE
TEST
C'est lorsque nous avons calculé les
rentabilités anormales que nous pouvons juger de la robustesse de
ceux-ci.
§ Une première étape consiste à
calculer la somme des taux de rentabilités anormaux obtenue à
partir des différents titres de l'échantillon.
§ Une deuxième étape sera également
réalisée pour calculer les rentabilités anormales
cumulées (RAC) des titres pendant la crise. Cette information nous
permet de connaître la véritable intensité d'un
évènement par rapport à ses fluctuations
exogènes.
§ Une troisième étape montre
statistiquement comment, à un seuil de risque octroyé, la crise
des subprime agit sur le cours.
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