Diversification du portefeuille de crédits et rentabilité bancaire

II - stationnarité des variables et estimation du modèle de la rentabilité bancaire

Pour nos estimations, nous utilisons le modèle suivant avec les mêmes spécifications que précédemment:

ROA_t = â₀ + â₁IHHP_t + â₂KXACTF_t + â₃FGACTF_t + â₄LOGACTF_t + â₅INF_t + â₆ACTFPIB_t + â₇CONC_t + â₈PIB_t + â₉Risk_t + å_t

Avant de s'appesantir sur les résultats de l'estimation de l'équation du rendement des actifs, il est nécessaire d'examiner la stationnarité des différentes variables de l'équation du rendement des actifs bancaires au Cameroun sur la période de l'étude.

II 1 - les résultats des tests de stationnarité

L'analyse graphique de certaines séries fait ressortir qu'elles ne sont pas stationnaires. Ainsi, il s'avère nécessaire de faire le test de la racine unitaire de toutes ces séries. Pour besoin de clarté, les tests de stationnarité (Augmented Dickey-Fuller, ADF) effectués sur ces différentes variables sont résumés dans le tableau 3.

Tableau 3 : résultats des tests de racine unitaire (ADF)

	Test de racine unitaire avec un retard
	En niveau				En différence					Conclusion
	Valeur		Avec		Valeur		Ordre de différence	Avec
	Empirique	Théorique	Constante	Trend	Empirique	Théorique		Constante	Trend
ROA					-4.8814	-3.5514	1	Oui	Oui	I(1)
IHHP					-2.5820	-1.9526	4	Non	Non	I(4)
KXACTF					-1.9591	-1.9517	2	Non	Non	I(2)
FGACTF					-5.9026	-3.5614	3	Oui	Oui	I(3)
LOGACTF					-4.4806	-3.5867	7	Oui	Oui	I(7)
INF	-4.8574	-3.5468	Oui	Oui						I(0)
ACTFPIB	-3.3163	-1.9510	Non	Non						I(0)
CONC					-4.0533	-3.5670	4	Oui	Oui	I(4)
PIB	-4.2641	-3.5468	Oui	Oui						I(0)
Risk					-5.0278	-3.5614	3	Oui	Oui	I(3)

Source : construction de l'auteur à partir des rapports annuels COBAC, 2000-2008

Le tableau 3 montre que pour les variables ROA, IHHP, KXACTF, FGACTF, LOGACTF, CONC et Risk, les données sont stationnaires en différence. Tandis que pour les variables INF, ACTFPIB et PIB les données sont stationnaires en niveau. Le degré de significativité est de 5%.

On peut ainsi, récrire notre équation du rendement des actifs de la façon suivante :

(ROA1)_t = â₀ + â₁(IHHP4)_t + â₂(KXACTF2)_t + â₃(FGACTF3)_t + â₄(LOGACTF7)_t + â₅INF_t + â₆ACTFPIB_t + â₇(CONC4)_t + â₈PIB_t + â₉(Risk3)_t + å_t

Avec

ROA1 = dérivé première de ROA, c'est-à-dire D(ROA,1) ;

IHHP4 = dérivé quatrième de IHHP, c'est-à-dire D(IHHP,4) ;

KXACTF2 = dérivé deuxième KXACTF, c'est-à-dire D(KXACTF,2) ;

FGACTF3 = dérivé d'ordre trois de FGACTF, c'est-à-dire D(FGACTF,3) ;

LOGACTF7 = dérivé d'ordre sept de LOGACTF, c'est-à-dire D(LOGACTF,7) ;

CONC4 = dérivé quatrième de CONC, c'est-à-dire D(CONC,4) ;

Risk3 = dérivé troisième de Risk, c'est-à-dire D(Risk,3).

Après avoir rendu les variables stationnaires, il est opportun d'analyser l'impact de la prise en compte des charges sur l'effet rentabilité de la diversification du portefeuille de crédits.