2.3.4.1. Test
d'hétéroscédasticité des résidus des
rendements géométriques de l'indice « MASI » : Les
résultats du test sont présentés dans le tableau 42 :
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Significance level
|
t-stat
|
Critical value
|
P-value
|
|
1%
|
74.8277
|
6.6349
|
0.0000
|
|
5%
|
74.8277
|
3.8415
|
0.0000
|
|
10%
|
74.8277
|
6.6349
|
0.0000
|
Tableau 42 : Test
d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série
des résidus des rendements géométriques de l'indice «
MASI ».
Les résultats du test montrent que la T-Statistique de
74.8277 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de
1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.
Conclusion : on accepte alors
l'hypothèse alternative de
l'hétéroscédasticité des résidus.
Le test ARCH-LM fournit une preuve solide pour rejeter
l'hypothèse nulle. Ce rejet est une indication de l'existence d'effets
ARCH dans la série des résidus et, par conséquent, la
variance de la série des rendements géométriques de
l'indice principal « MASI » n'est pas constante pour toutes les
périodes spécifiées.
2.3.4.2. Test
d'hétéroscédasticité des résidus des
rendements géométriques de l'indice « Assurances » :
Les résultats du test sont présentés dans le tableau 43
:
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Significance level
|
t-stat
|
Critical value
|
P-value
|
|
1%
|
77.5163
|
6.6349
|
0.0000
|
|
5%
|
77.5163
|
3.8415
|
0.0000
|
|
10%
|
77.5163
|
2.7055
|
0.0000
|
Tableau 43 : Test
d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série
des résidus des rendements de l'indice « Assurances ».
Les résultats du test montrent que la T-Statistique de
77.5163 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de
1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.
Conclusion : on accepte alors
l'hypothèse alternative de
l'hétéroscédasticité des résidus.
2.3.4.3. Test
d'hétéroscédasticité des résidus des
rendements géométriques de l'indice « Télécom
» : Les résultats du test sont présentés dans le
tableau 44 :
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Significance level
|
t-stat
|
Critical value
|
P-value
|
|
1%
|
45.2143
|
6.6349
|
0.00000
|
|
5%
|
45.2143
|
3.8415
|
0.00000
|
|
10%
|
45.2143
|
2.7055
|
0.00000
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Tableau 44 : Test
d'hétéroscédasticité LM-ARCH pour la série
des résidus des rendements de l'indice «
Télécommunications ».
Les résultats du test montrent que la T-Statistique de
45.2143 est largement supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de
1%, 5% et 10%, donc on rejette l'hypothèse nulle.
Conclusion : on accepte alors
l'hypothèse alternative de
l'hétéroscédasticité des résidus.
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
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