La problematique de la relation taux directeur et taux debiteur des banques en rdc de 2006 à 2020

Section 2. NOTIONS DU TAUX D'INTERET

Cette première section passe en revue d'une part la définition du taux d'intérêt et ses fondements théoriques, et d'autres parts, les différents types de taux d'intérêts existants et appliqués par le système financier.

1.1. Définition et fondements théoriques du taux d'intérêt

Le mot intérêt tire ses origines du latin «intéresse » qui signifiait d'abord être parmi, puis participer. Cela laisse entendre que l'intérêt, concours ou participe à l'amélioration du revenu et par ricochet aux conditions de vie de son bénéfice. Dans toute sa splendeur économique, l'intérêt désigne une somme qu'un débiteur paie à son créancier en rémunération de l'argent prêté ; ou c'est le revenu que le préteur tire d'un capital placé auprès d'un emprunteur.^14(*)

En d'autres termes, c'est le prix du service rendu par le préteur à l'emprunteur et payé par ce dernier, pour acquérir l'usage d'une somme d'argent pendant une période déterminée, et ce prix est fixé lors de la conclusion du contrat calculé en pourcentage de la valeur nominale de ce capital.^15(*)

Ainsi, du point de vue théorique, il sied de passer en revue deux grandes explications du taux d'intérêt, qui ont marqués l'histoire de la pensée économique à savoir, les classiques ainsi que les keynésiens

Pour les économistes classiques, l'individu est confronté à un choix entre la consommation immédiate et la consommation différée ou future (épargne).

Et comme il a une préférence pour le présent du fait que sa vie en dépend, il ne choisit de reporter sa consommation dans le futur que s'il reçoit une décompensation en termes de taux d'intérêt alléchant. Dans cette perspective, le taux d'intérêt est le prix du temps.^16(*)

Eu égard, l'agent économique qui prête une partie de son épargne, renonce à consommer dans l'immédiat et l'intérêt compense le renoncement à la satisfaction immédiate. De ce fait, le taux d'intérêt se détermine sur le marché des fonds prêtables par confrontation entre l'offre qui émane des épargnants et la demande qui vient des emprunteurs (investisseurs). Il sied de comprendre que, d'après les classiques, le taux d'intérêt est donc le prix qui égalise l'épargne et l'investissement.

Pour les économistes keynésiens, le taux d'intérêt est le prix de la liquidité, un levier puissant de relance de l'activité économique. L'agent économique qui prête des fonds renonce à un avoir liquidé en contrepartie, des créances moins liquides. Keynes voit dans le taux d'intérêt la récompense de la renonciation à la liquidité pour une période déterminée, ou encore le coût d'opportunité de la détention de la liquidité (la monnaie).^17(*)Le taux d'intérêt se détermine donc sur le marché de la monnaie par confrontation de l'offre et de la demande de liquidité.

* ¹⁴ https://www.google.com : qu'est-ce qu'un taux d'intérêt,

* ¹⁵ Idem

* ¹⁶ CLAUDE DANIEL, et all, dictionnaire d'économie et des sciences sociales, Nathan, Paris, 2010

* ¹⁷ BEITONE A., dictionnaire des sciences économiques, 2eme ed. Armand Colin, Paris, 1998.