La problematique de la relation taux directeur et taux debiteur des banques en rdc de 2006 à 2020

CHAPITRE 3. ANALYSE EMPIRIQUE DE L'ECART ENTRE LE TAUX DIRECTEUR ET LE TAUX DEBITEUR

Le présent chapitre analyse empiriquement l'écart entre le taux directeur et les taux débiteurs des banques en RDC. Il se subdivise en deux sections, la première analyse l'évolution des taux d'intérêts et le second la relation empirique entre le taux directeur et les taux débiteurs de banques commerciales.

Section 1. Evolution des taux d'intérêts

Dans toutes les économies du monde, principalement celles qui disposent des marchés financiers, les taux d'intérêt font partie des variables économiques les plus attentivement contrôlées par les agents économiques avertis. Leurs variations affectent directement à la fois la vie quotidienne des ménages, des entreprises ainsi que la santé économique d'une nation ; ils influencent les choix des agents économiques entre la consommation et l'épargne, puis leurs décisions d'acheter une maison ou des obligations ou d'investir dans un compte d'épargne, ou encore les choix d'investissement des entreprises^45(*).

Le taux directeur de la Banque centrale, pour rappel, c'est le taux auquel les banques se refinancent à la banque centrale au guichet des prêts à court terme. C'est donc un taux du refinancement des banques et partant, oriente leurs décisions dans la fixation du taux d'intérêt qu'elles appliquent lors de l'octroi des crédits à leurs clients.

Le taux directeur influe d'une manière ou d'une autre sur les taux appliqués par les banques. En effet, lorsque l'institut d'émission varie son taux directeur, tous les autres taux du marché monétaire comme ceux du marché financier emboitent logiquement les pas.

Dans les pays comme la RDC où le marché des capitaux est presque inexistant, les modifications du taux directeur affectent les taux débiteurs appliqués par les banques créatrices de monnaie car ces dernières répercutent les variations du taux directeur en intégrant leurs marges bénéficiaires.

Par ailleurs, une fois que la Banque centrale varie son taux, les banques commerciales ajustent aussi leurs taux débiteurs afin de préserver leurs marges d'intérêt bancaire.

* 45 . MISHKIN et All : Monnaie, banque et marchés financiers, nouveaux horizons, Paris 2010, p.89