La problematique de la relation taux directeur et taux debiteur des banques en rdc de 2006 à 2020

1.2.4. Variété de taux d'intérêt

Les taux d'intérêt peuvent se différencier en fonction de la durée du crédit ou en fonction de la nature des circuits de financement. En considérant la durée du crédit, on distingue le taux court et le taux long. En ce qui concerne les circuits de financement, nous pouvons distinguer^24(*) :

§ Le taux du marché monétaire :

C'est le taux auquel les banques, les institutions financières non monétaires, les entreprises et le pouvoir public se procurent des liquidités à court terme. Parmi ces différents taux, on compte à savoir, le taux de l'argent au jour le jour (call money marker rate), le taux de l'argent à un mois, à trois mois, à six mois, et le taux d'émissions de titres négociable qui sont pratiqués dans les opérations interbancaire.

§ Le taux du marché obligataire :

Il est le rendement des obligations nouvellement émises sur le marché primaire. Il est normalement plus faible pour les titres publics que pour les autres valeurs (titres privés), la personne de l'emprunteur jouant un rôle dans la détermination des taux.

§ Le taux du marché hypothécaire :

C'est le rendement des titres à plus de 10 ans représentatifs des créances sur l'habitat ou sur l'immobilier. Ces titres sont mobilisables sur le marché hypothécaire et leurs taux sont intermédiaires entre ceux du marché monétaire et ceux du marché obligataire

Ø Les taux administrés :

Ces sont les taux qui font l'objet d'une règlementation et qui sont directement fixés par les autorités monétaires.

Ø Le taux de base bancaire :

Les banques déterminent librement leur taux de base, qui est le taux minimum qu'elles appliquent à leurs clientèles. Leur gamme de taux part de ceux de base. Cette gamme dépend des échéances, de la forme de prêts et de la qualité de l'emprunteur. C'est donc un taux minimum et peut être influencé par le taux du marché interbancaire et par le taux d'inflation.

* ²⁴ MANKIW, N. Gregory, Macroéconomie, nouveaux horizons, paris, 2010