Memoire Online - L'analyse de l'interdépendance des instruments de diagnostic financier: cas de la SENELEC.

Chaque cycle engendre des besoins de financement ou des ressources qui vont être classés en grandes masses. Les opérations sont classées en fonction de leur destination initiale et sont valorisées en coût historique.

Ressources durables

Capitaux propres

Dettes financières (mais pas les découverts)

Passif circulant

Passif circulant d'exploitation

o dettes fournisseur

o dettes fiscales et sociales

o autres dettes d'exploitation

Passif circulant hors exploitation

o dettes sur immobilisations

o dettes fiscales et sociales hors exploitation

o autres dettes hors exploitation

Actif circulant

Actif circulant d'exploitation

o stocks

o créances clients

o autres créances d'exploitation

Actif circulant hors exploitation

o créances hors exploitation

o valeurs mobilières de placement (VMP)

Section3: La construction du bilan fonctionnel

1. Principes

-L'expression des postes d'actif en valeur brute est censée donner une meilleur idée de leur contribution à la marche de l'entreprise. Les amortissements qui figurent en actif soustractif retrouveront leur place logique en passif dans la rubrique des ressources propres. Le bilan perd, de part cette analyse, tout rôle dans le domaine de l'évaluation mais va constituer un bon point de départ pour une analyse en terme de flux.

-Le concept de stabilité, qui est à l'origine du classement des postes dans le bilan, traduit l'idée de leur durée dans le patrimoine de l'entreprise ; ainsi sera dit stable tout poste qui, à son apparition dans ce patrimoine, a une durée longue. Cette caractéristique acquise par le poste considéré à son entrée dans le patrimoine lui restera acquise en dépit du temps qui passe, contrairement au concept de permanence du bilan patrimonial.

-Le principe d'affectation consiste à observer comment les ressources ont permis de faire face aux emplois au travers des différents cycles précédemment décrit. Il en ressort une lecture horizontale du bilan permettant la mise en évidence des concepts : de fonds de roulement net global, de besoin en fonds de roulement et de trésorerie.

2. Les redressements

Ils consistent à reprendre des informations hors bilan, à corriger des postes du bilan et à en reclasser d'autres.

Il s'agit essentiellement des biens financés par crédit-bail est de l'escompte des effets de commerce.

Il permet a une entreprise d'utiliser un bien (qui demeure la propriété de la société bailleur) moyennant paiement de redevance et offre la possibilité d'accéder à la propriété.

La propriété du bien n'étant pas acquise, les informations correspondantes ne figurent pas au bilan.

Si on veut cependant décrire les moyens à la disposition de l'entreprise pour conduire son activité, il semble tout à fait légitime d'introduire l'information correspondante. On porte donc à l'actif, la valeur brute de l'immobilisation considérée ; on porte en passif une somme correspondante classée dans la catégorie des dettes financières. Cette dernière somme est diminuée chaque année de l'amortissement qui aurait été pratiqué si l'immobilisation avait été effectivement acquise. Les amortissements ainsi obtenus sont ajoutés aux amortissements normaux pratiqués par l'entreprise et rangés en passif.

Lorsque l'entreprise escompte un effet de commerce, elle transforme une créance sur le ses clients en disponibilités résultants d'un prêt de la banque qui conserve, en vus de son encaissement, l'effet mobilisé.

Cette opération, au plan comptable, se traduit par le solde du compte client, entrainant la disparition de la relation commerciale qui existe pourtant toujours avec celui-ci ; par ailleurs, le bilan ne porte aucune trace du crédit consenti par le banquier. La prise en compte de cette double information paraissant légitime, on portera en actif circulant une somme, correspondant aux effets escomptés, figurant dans un compte « effets escomptés non échus » et en passif, dans les dettes financières à court terme, une somme correspondante dans un compte « crédit d'escompte » (ou mobilisation des créances).

Ils ont pour objet essentiel de retrouver la valeur d'origine des postes comme le bilan fonctionnel le demande.

La valeur de dettes et des créances à leur apparition dans le patrimoine de l'entreprise s'obtient en annulant, par contre-passation des écritures, les écarts de conversion qui ont étés enregistrés.

Pour l'écart actif, on rajoute aux créances et on retranche aux dettes l'écart qui les concerne ; inversement, pour l'écart passif, on retranche aux créances et on rajoute aux dettes l'écart correspondant.

Elles représentent un encaissement plus faible que la valeur nominale lorsqu'elles sont à l'entrée, un remboursement plus important que la valeur nominale lorsqu'elles sont à la sortie. Elles représentent une charge inscrite à l'actif du bilan à des fins d'étalement dans le temps par le biais de l'amortissement. La dette est inscrite en passif prime comprise.

Pour retrouver la valeur d'origine de la dette comme le demande le bilan fonctionnel, il faut porter les primes en soustraction de la dette correspondante. La partie amortie des primes figurera en passif avec les autres amortissements.

· Les charges et produits constatés d'avance seront classés en actif circulant (charges) dans les charges commerciales pour les opérations courantes ou les créances diverses pour les opérations non ordinaire ou en passif (produits) dans le compte « dettes fournisseurs » quand ils concernent l'activité ordinaire (courante) et les autres dettes quand ils portent suite des opérations non courantes ; en l'absence d'information on le classera en exploitation.

· Les charges à repartir sur plusieurs exercices sont prises en compte pour leur montant brut et classées en actif immobilisé. Les amortissements correspondants sont rangés au passif.

· Les intérêts courus doivent êtres soustraits du poste emprunts et dettes assimilées pour être classés en dettes hors exploitation.

L'analyse de l'interdépendance des instruments de diagnostic financier: cas de la SENELEC.

Section2: Les grandes masses du bilan fonctionnel

Section3: La construction du bilan fonctionnel

1. Principes

2. Les redressements