Chap2 : LE BILAN FONCTIONNEL
Le bilan fonctionnel est un bilan condensé qui donne
une vision de l'entreprise en termes d'emplois et de ressources. Il permet de
déterminer quelles ont été les politiques d'investissement
et de financement des années passées mais permet également
d'expliquer le fonctionnement de l'entreprise en distinguant les emplois
stables (long terme) des emplois circulants (court terme) et les ressources
stables (long terme) des ressources circulantes (court terme). Il est
fondé sur la continuité de l'activité de l'entreprise.
Dans un bilan fonctionnel, les ressources et les emplois sont
évalués à leur valeur d'origine (valeur brute) et sont
classés selon le cycle (investissement, financement ou exploitation)
auquel appartient leur recette ou dépense d'origine.
Section1 : La logique du bilan
fonctionnel
1. Le cycle des investissements
On considère comme relevant des investissements toute
utilisation des moyens de financement permettant d'obtenir un actif de quelque
nature qu'il soit, en vue de créer directement ou indirectement un flux
de liquidité futur. Si les conséquences sont à une
échéance plus courte qu'un exercice, on parlera de dépense
courante ; dans le cas contraire, on parlera d'investissement.
Le cycle des investissements comprend une phase d'acquisition,
une phase d'exploitation et une phase de cession. La vitesse du cycle est
conditionnée par le type d'activité de l'entreprise.
La fonction investissement concerne les immobilisations
incorporelles, corporelles et financière ainsi que les charges à
repartir sur plusieurs exercices et les primes de remboursement des
obligations.
2. Le cycle des financements
Le cycle des financements représente l'ensemble des
opérations d'obtention des ressources financières
nécessaires pour assurer le bon déroulement du cycle des
investissements, mais aussi du cycle d'exploitation. Le cycle des financements
doit donc permettre d'assurer le fonctionnement quotidien de l'entreprise, sa
croissance et son indépendance.
Il regroupe les postes de capitaux propres, de dettes
financières ainsi que les amortissements et provisions.
3. Le cycle d'exploitation
L'activité quotidienne de l'entreprise
génère des flux qui ont pour conséquence
l'apparition :
-à l'actif
§ Des postes directement liés aux
opérations du cycle d'exploitation, stricto sensu (stocks,
créances clients et comptes rattaches...), lesquels constituent l'actif
circulant d'exploitation,
§ Des postes liés aux opérations diverses
(créances diverses, capital souscrit-appelé non versé...)
lesquels représentent l'actif circulant hors exploitation,
§ Des postes de disponibilités (banques,
caisse,...) lesquels forme l'actif de trésorerie. Tout ceux-ci
représentent des emplois de fonds.
-au passif :
§ Des postes directement liés aux
opérations du cycle d'exploitation (dettes fournisseurs et comptes
rattaches, dettes fiscales et sociales...) qui constituent les dettes
d'exploitation,
§ Des postes liés aux opérations diverses
(dettes sur immobilisations, dettes fiscales relatives à l'impôt
sur les bénéfices...) qui représentent les dettes hors
exploitation,
§ Des concours bancaires courants et les soldes
créditeurs de banques qui constituent le passif de trésorerie.
Ceux-ci représentent les ressources de cette même
activité.
Si ces ressources équilibrent les emplois, le cycle
d'exploitation pourra se développer sans difficulté. Dans le cas
contraire, il faudra veiller fournir à l'entreprise les moyens
financiers permettent un fonctionnement sans à-coup de
l'activité.
| 
