I.2 : le financement externe :
I.2.1 : l'endettement bancaire :
Le financement externe est une solution de deuxième
ordre auquel l'entreprise recourt lorsque ses fonds mis en réserve ne
suffisent pas à financer des projets d'investissement non
prévus . Vu qu'elles se trouvent confrontées à
l'obstacle de l'accès au financement externe, compte tenu des
disponibilités financières limitées pour financer les
efforts de recherche et développement ou les investissements liés
à l'innovation.
La question de l'accès au crédit des PME est
fréquemment reprise comme une difficulté spécifique qui
peine le créateur d'entreprise .la banque est un partenaire
nécessaire pour l'entreprise. Elle intervient à tous les moments
clés, depuis la création jusqu'au financement des investissements
importants, en passant par les facilités de trésorerie ou
l'accompagnement de programmes de développement à
l'exploitation.
Avant de financer un projet d'investissement, les banques
exigent une étude de la rentabilité du projet et du niveau
d'endettement de l'entreprise. L'existante de fonds propres suffisants
conditionne l'octroi d'un prêt, et les conditions dans les quelles il est
accordé (taux d'intérêt, sécurité
prise,...).
Le crédit aux PME est une opération
d'investissement à risques contre les quels la banque doit prendre des
précautions pour s'en prémunir les méthodes d'analyse de
risque utilisées par des banques sont toutes souvent rigides et reposent
sur des informations standardisées tels que des grilles de
« scoring »devant permettre de probabiliser les risques.
Son accord est déterminé par une relation partenariale
susceptible de résoudre le problème d'opacité
informationnelle qui le caractérise. Cette manière d'agir
facilite la collecte des informations propres à la configuration de
l'entreprise, nécessaire pour la prise de décision bancaire. Dans
cette négociation commerciale, la position de la PME n'est pas toujours
favorable.
Les contraintes de financement sont plus grandes pour les
entreprises de petites taille, le secteur bancaire ne prête pas à
des individus ou à des entreprises, même si ceux-ci sont
prêts à supporter des charges d'intérêts
élevées couvrir les frais supportés par la banque. En
théorie, cette inefficacité de marché se produit
dés lors que les banques ne sont pas en mesure d'appréhender les
caractéristiques de leurs clients et sont dans l'incapacité
d'estimer au regard du risque. La contraction de l'accès de
crédits aux PME, relative à des imperfections de marché,
nécessite une intervention étatique afin de limiter les effets.
Diverses possibilités sont envisagées, et que l'on peut illustrer
par :
L'incitation étatique aux banques, pour leurs
réserver des ressources spécifiques pour se financer, ou à
accorder des conditions de crédits plus favorables que celles de
marché « prêt bonifie ». L'Etat peut
également diminuer le risque supporté par les banques
lorsqu'elles prêtent aux entreprises risquées en prenant à
sa charge une partie des pertes réalisées en cas de défaut
« prêt garanti ».
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