1.3- Le risque des taux d'intérêts
Le risque de taux est celui de voir le résultat
affecté défavorablement par les mouvements des taux
d'intérêts, autrement dit c'est l'éventualité de
perte généré par les fluctuation du taux
d'intérêts. C'est donc un risque encouru par une banque qui
détient des créances et des dettes dont les conditions de
rémunération, taux fixe - taux variables, diffèrent.
Le risque de taux a été pendant longtemps
laissé au second plan derrière les deux précédents
risques, mais actuellement avec la volatilité très importante des
taux sur les marchés et les montants colossaux mis en jeu, les
dirigeants lui prêtent une attention particulière. Ce risque est
omniprésent pour les établissements de crédit, notamment
chez ceux qui développent une activité importante de distribution
de crédits aux particuliers, comme c'est le cas pour la CNEP-BANQUE
où son activité est orienté beaucoup plus vers les
ménages et son portefeuille est dominé par des crédits
à taux révisables.
Ce risque est accentué par deux raisons
principales6 :
Les ménages ont tendance à conserver leurs
placement liquides, par rapport à leur demande de crédit à
long terme, situation qui caractérise notamment les prêts
immobilier ;
Les emprunteurs préfèrent
généralement se tourner vers des endettements à taux fixes
plutôt que variables et donc la banque ne pourra pas alléger son
risque de taux par un meilleur équilibre entre taux fixe et taux
variable.
La banque est exposée au risque de taux dans deux cas ; de
hausse ainsi que de baisse. Nous pouvons présenter les situations
où se manifeste le risque de taux dans les
schémas6 suivants :
5-
Troisième partie La gestion des
risques
53
Pour plus de détails voir : « La gestion des risques
», page
6- Source : « GAUDIN M, « Le crédit au
particulier », Edition SEFI 1996, page 149 / 150.
Exposition au risque en cas de hausse de taux
d'intérêt
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Prêt à taux fixe
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Durée des prêts
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Durée des
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ressources
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Zone de
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risque
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Prêt à taux fixe
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Ressources à taux variable
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Zone de risque
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Exposition au risque en cas de baisse de taux
d'intérêt
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Prêt à taux fixe
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Zone de risque
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Ressources à taux fixe
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Ressources à taux fixe
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des
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