CHAPITRE III- LES POSSIBILITES POUR LA TRANSFORMATION
DE
L'ASSOCIATION ALAMANA
Il appartient au Association AlAmana de définir leur
stratégie commerciale (quels services financiers aux clients ?),
financière (quelles sources de financement, en dette et en capitaux?) en
vue de préparer leurs stratégie institutionnelle (Quelle
gouvernance ? Quelles liaisons avec la stratégie financière?
Quelles liaisons avec la relation aux clients ?), compte tenu des contraintes
réglementaires.
Différentes solutions sont a priori envisageables pour
l'Association AlAmana :
- le renforcement de la gouvernance et des capacités de
leur structure , évoluant vers de véritables associations
de microfinance, susceptible de permettre l'élargissement des
opérations autorisées par la réglementation, tant à
l'actif qu'au passif de leur bilan; voire leur agrément en tant que
banques associatives.
- la transformation en banque ou réseau
bancaire mutualiste (banque coopérative ou réseau
mutualiste de type crédit mutuel / banques populaires), pour la
réalisation des mêmes opérations.
- une filialisation dans une SA probablement
agréée en tant que banque, avec un montage de type
Prodem/Bancosol, permettant la création d'un système financier
inclusif habilité à effectuer toutes les opérations de
bancarisation de masse.
- enfin, la transformation en SA
spécialisée dans le microcrédit, agréée en
tant que société de financement et s'appuyant
éventuellement sur un réseau bancaire existant ; ce type de
montage prendrait tout son intérêt pour permettre à des
banques existantes, mutualistes ou commerciales, de créer une filiale
spécialisée dans le microcrédit.
Les pistes développées ci-dessous visent à
donner des outils de compréhension des enjeux, des contraintes et des
conséquences de telle ou telle stratégie de développement
de Association AlAmana. Elles tiennent compte du contexte légal et
réglementaire marocain.
A- L'élargissement des capacités
financières et commerciales et la consolidation de L'Association
AlAmana
A-1 L'élargissement des capacités
financières de AAA:
Bute d'abord sur un obstacle légal, s'agissant de la
collecte de l'épargne: les AMC ne sont pas autorisées par la loi
à recevoir de fonds du public à vue ou à moins de deux ans
de terme et il faudrait une modification de la législation existante
pour le permettre.
Master en banque et finance Université François
Rabelais de tours&IGA 2006/2007 50
La transformation institutionnelle de L'Association AlAmana en
institution bancaire
Pour autant, une telle évolution législative
constituerait-elle une solution satisfaisante pour les plus grandes AMC?
Sur le plan institutionnel et de la gouvernance, il convient de
noter que le réel
« cadrage » de l'activité et du patrimoine des
associations, et plus encore des associations de microcrédit, dans un
pays où l'Etat joue un rôle positif de promotion de la
microfinance tout en respectant la notion de concurrence et de marché,
pourrait selon une première opinion constituer un garde-fou
satisfaisant.
Il s'agirait ici d'une forte spécificité marocaine,
alors même que dans la plupart des pays du monde le désengagement
de l'Etat du secteur financier est préconisé en raison de
l'influence négative de ce dernier sur la pérennité et la
performance de ce secteur. Si l'on voulait effectuer des comparaisons sur
l'influence dominante d'un Etat dans le secteur de la bancarisation de masse,
on aurait pu citer le cas de la Banque du Caire en Egypte avant son absorption
par une autre banque publique26, ou la BRI en Indonésie (mais
son capital a été partiellement cédé sur le
marché boursier)
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