VII.4.4 Les ratios de liquidité
VII.4.4.1 Ratio de liquidité
générale
Le ratio de liquidité générale est une
comparaison des actifs à court terme d'une entreprise ou d'un
particulier à ses passifs à court terme.
Le ratio de liquidité générale est un
indicateur de la liquidité d'une entreprise ou d'un particulier et de sa
capacité à rembourser ses dettes à court terme. Les ratios
acceptables dépendent du secteur, mais un ratio d'environ 2 est
considéré comme raisonnable. Si ses dettes à court terme
dépassent les actifs à court terme (c'est-à-dire si le
ratio est inférieur à 1), l'entreprise peut ne pas être en
mesure de tenir ses engagements, tandis que si le ratio est trop
élevé, il est possible que l'entreprise n'utilise pas
efficacement ses actifs.
Avoir un ratio de liquidité générale
supérieur à 1 équivaut à avoir un fonds de
roulement positif.
Il se calcul de la façon suivante:
Liquidité générale=Actifs circulants/Dettes
à court terme
Désignation
|
2009
|
|
|
2010
|
|
|
2011
|
|
|
évol 09/10
|
évol 10/11
|
Actifs circulants
|
15 805
|
521
|
689,01
|
15 977
|
654
|
081,05
|
14 804
|
310
|
397,75
|
1,09%
|
-7,34%
|
Dettes à court terme
|
10 903
|
377
|
559,54
|
12 518
|
553
|
573,05
|
12 602
|
392
|
223,78
|
14,81%
|
0,67%
|
Liquidité générale
|
1,450
|
|
|
1,276
|
|
|
1,175
|
|
|
-11,95%
|
-7,96%
|
|
Tableau N°16: Détermination de la liquidité
générale. Interprétation:
La liquidité générale est largement
supérieure à 1 durant toute la période sous notre
étude, ce qui traduit que la SDA, à partir des valeurs
circulantes est capable de payer ou de rembourser toutes ces dettes à
C.T au moins : 1,45 fois en 2009 ; 1,28 fois en 2010 et 1,17 fois en 2011.
C'est une bonne situation.
VII.4.4.2 Ratio de liquidité relative
(réduite)
Le ratio de liquidité relative mesure la
capacité d'une entreprise d'avoir rapidement accès à des
liquidités pour répondre aux besoins immédiats. Aussi
appelé ratio de trésorerie réduite, il est calculé
en divisant l'actif à court terme (à l'exclusion des stocks) par
le passif à court terme (à l'exclusion de la tranche de la dette
à long terme échéant à court terme). Un ratio
supérieur ou égal à 1,0 est généralement
acceptable, selon le secteur d'activité dans lequel évolue
l'entreprise.
Page 68
VII. Gestion de la trésorerie de la SDA
Il se calcul de la façon suivante:
Liquidité relative= (Valeurs réalisables+Valeurs
disponibles)/Dattes à court terme
Désignation
|
2009
|
2010
|
2011
|
évol 09/10
|
évol 10/11
|
Valeurs réalisables
|
12 591 571 511,83
|
13 290 347 989,59
|
12 507 365 926,60
|
5,55%
|
-5,89%
|
Valeurs disponibles
|
3 197 517 797,39
|
2 661 585 316,65
|
2 287 298 804,61
|
-16,76%
|
-14,06%
|
V. réalisables + V. disponibles
|
15 789 089 309,22
|
15 951 933 306,24
|
14 794 664 731,21
|
1,03%
|
-7,25%
|
Dettes à court terme
|
10 903 377 559,54
|
12 518 553 573,05
|
12 602 392 223,78
|
14,81%
|
0,67%
|
Liquidité relative
|
1,448
|
1,274
|
1,174
|
-12,00%
|
-7,87%
|
|
Tableau N°17: Détermination de la liquidité
relative. Interprétation:
La liquidité relative (réduite) quant à
elle est toujours supérieure à 1. Cela veut dire que les V.R +
V.D sont en mesure de rembourser les D à C.T, 1,45 fois en 2009 ; 1,27
fois en 2010 et 1,17 fois en 2011.
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