1.2 La détermination de la
trésorerie2
Une pratique efficiente de la gestion de la trésorerie
nous conduit à déterminer périodiquement le solde de la
trésorerie afin d'avoir une vision assez claire sur le futur de
l'entreprise. Ce solde, qui représente sa trésorerie nette se
détermine comme suit :
Trésorerie
nette(T.N)=Encaissements(E)-Décaissements(D) Trésorerie
nette(T.N)=Trésorerie active(T.A)-Trésorerie passive(T.P)
La trésorerie active fait référence
à la trésorerie que possède l'entreprise; soit les
disponibilités en banque, caisse, compte de chèque postaux. Alors
que la trésorerie passive concerne les concours bancaires.
Trésorerie nette(T.N)=Fonds de Roulement (F.R)-Besoin en
Fonds de Roulement (B.F.R)
Le fonds de roulement indique une couverture de l'actif
immobilisé par les capitaux permanents ou un surplus de l'actif à
court terme par rapport aux dettes à court terme. Cependant, le besoin
en fonds de roulement représente l'excédent de l'actif circulant
par rapport au passif circulant.
Fonds de roulement=Capitaux permanents-Actif immobilisé
Fonds de roulement=Actif à court terme-Dettes à court terme
Besoin en fonds de roulements=Actif circulant-Passif circulant
1.3 Définition de la fonction de
trésorerie3
La gestion de la trésorerie regroupe l'ensemble des
décisions, des règles et des procédures qui permettent
d'assurer au moindre coût le maintien de l'équilibre financier
instantané de l'entreprise. Sous-ensemble de la gestion
financière, elle en est une des composantes principales de la survie
à court terme dont dépend la possibilité pour l'entreprise
de faire aboutir les options stratégiques sur le plan industriel et
commercial, et de répondre ainsi aux objectifs qu'elle s'est
fixés.
A l'équilibre traditionnel des flux, la fonction de la
trésorerie doit aujourd'hui intégrer la gestion dynamique des
risques qu'induit l'aléa croissant des marchés sans laquelle il
ne peut y avoir de véritable maîtrise de la politique
financière.
2 Vizzanova Patrice, «Gestion financières»,
Berti Edition, 9eme édition, 2004.
3 Forget Jack, «Gestion de trésorerie»,
édition d'organisation, PARIS, 1998.
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I. Approche conceptuelle de la trésorerie
I.4: Utilité de la trésorerie4
Dans le souci de bien fonctionner, l'entreprise a besoin de
disposer d'une trésorerie pour les motifs suivants:
I.4.1 Motifs de transaction:
L'entreprise, en effectuant des opérations d'achats
ventes quotidiens dont la majeur partie est à crédit, est
obligée de disposer de liquidité suffisante à
échéance, tout en pouvant bénéficier de
réductions commerciales si l'exécution était
immédiate.
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