Introduction générale
Les entreprises pour leurs survies et leurs
développements, doivent faire face à un certain nombre de besoins
de financement en particulier ceux liés d'une part au cycle
d'exploitation et d'autre part au cycle d'investissement.
Pour satisfaire ces besoins qui absorbent les capitaux et
pèsent sur la trésorerie, les entreprises ont à leur
disposition des ressources (les fonds propres, les dettes à long et
moyen terme et les ressources liées au cycle d'exploitation).
Ces ressources sont destinées à financer :
les investissements matériels (terrains,
équipements, locaux...) qui répondent à des objectifs de
constitution, de potentiels de production, de remplacement ou de
renouvellement, de capacité, de productivité et d'innovation ;
ils apparaissent à l'actif du bilan de l'entreprise et constituent des
emplois stables.
Les investissements immatériels (recherche et
développement, formation, logiciels
informatiques...) qui visent
à optimiser le fonctionnement de l'entreprise ; ils n'apparaissent pas
tous au bilan (à l'exception de certains actifs : le fonds de commerce,
brevets...) mais sont considérés comme des charges pour
l'entreprise.
Et enfin, les investissements financiers qui sont les prises
de participation financière qui peuvent répondre à une
stratégie de groupe (contrôle, croissance externe, recherche de
synergie). Ces investissements mis durablement à la disposition de
l'entreprise doivent être financés par des ressources durables et
ne sont récupérés qu'après être amortis, sauf
en cas de cession (plus-value).
Nous allons, tout au long de ce mémoire intitulé
"Gestion de la trésorerie de la SDA", entreprendre une gestion de la
trésorerie au sein de la Société de Distribution de
l'Electricité et du Gaz d'Alger ou SDA qui est une filiale du Groupe
SONELGAZ considérée comme l'une des plus grande entreprise en
Algérie. Nous nous intéressons à la manière dont
elle gère sa trésorerie, de ce fait notre principale
problématique à ce sujet est la suivante :
-Quel est l'impact d'une gestion optimale de la trésorerie
sur la SDA ?
Pour mieux éclairer notre travail de recherche, nous avons
opté pour les hypothèses suivantes:
· Hypothèse 1: la SDA jouie d'un équilibre
financier qui lui permet de dégager une trésorerie positive.
· Hypothèse 2: SDA a suffisamment de ressources
internes pour faire face au financement de ses acquisitions, sans avoir recours
à l'endettement.
Pour appréhender notre étude, nous ferons appel
aux techniques de gestion de la trésorerie qui comprend l'étude
des budgets de trésorerie prévisionnels ainsi que l'analyse de
l'équilibre financier et des ratios de liquidités.
Notre travail est constitué de deux parties : l'une
théorique, elle entamera le cadre théorique de la gestion de la
trésorerie et l'autre pratique elle comprend la présentation de
l'organisme d'accueil (SDA) ainsi qu'une analyse de la trésorerie au
sein de cette société après examen des documents de cette
dernière. Ce travail a été élaboré à
la mesure des informations mises à notre disposition au sein de la
structure financière de SDA.
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