Problematique de refinancement au Rwanda

2.2. Revue de littérature

2.2.1. Mobilisation des ressources financières par les IMF

Selon MORDUCH J, cité par BRONDEAU (2007) «la microfinance s'illustre comme étant l'outil prometteur et le moins coûteux de la lutte contre la pauvreté mondiale^8(*)». Cette affirmation se réfère au fait que les activités liées à la microfinance permettent de renforcer les capacités des pauvres ou vulnérables à entreprendre des microprojets et à générer des revenus. Ainsi, une variété de services financiers et non financiers de proximité est mise en oeuvre partout dans les pays en développement pour assurer l'autopromotion économique et sociale de ces pauvres.

A l'heure, la microfinance s'occupe en grande partie du financement des micro entreprises avec le besoin à court terme qui grandit selon les phases de développement de ces dernières. La croissance de l'IMF devrait évoluer avec le développement de l'activité de l'entrepreneur afin de pouvoir l'accompagner dans le temps. La microfinance aurait un impact plus prononcé si elle offrait une gamme élargie de services financiers correspondant mieux aux besoins variés et évolutifs des pauvres. Cette aptitude nécessite d'autres moyens financiers. La diversification des sources de financement reste une des stratégies appropriées pour adapter les produits offerts aux besoins réels des pauvres. Dans ce processus de diversification des ressources, les IMF sont confrontées sur le plan financier, à un besoin accru de ressources financières longues et stables; et sur le plan technique, à un besoin en compétences et en outils de gestion de plus en plus sophistiqués. Dans le soucis de satisfaire les demandes de crédit de plus en plus croissantes, elles font recours à deux formes de ressources variées : les ressources internes et les ressources externes.

2.2.1.1. Ressources financières internes

a) Fonds propres des IMF

La consolidation des fonds propres à partir des contributions des membres et des résultats non affectés constitue une option stratégique pour lever les capitaux destinés à financer les activités de crédit. Certaines institutions de microfinance à base de membres, les mutuelles notamment, constituent un capital propre à partir de la cotisation des membres. En effet, à l'exception d'un certain nombre d' IMF, ces fonds propres restent souvent insignifiants et ne peuvent donc couvrir qu'une petite partie des besoins de financement.

b) Collecte de l'épargne

Depuis 1990, la microfinance a progressivement reconnue l'importance de l'épargne pour les pauvres. Le défi posé aux IMF est de développer des stratégies de mobilisation de l'épargne efficientes, répondant aux différents besoins des clients. Actuellement, l'épargne est une ressource croissante de la microfinance selon le cadre juridique et les statuts de l'IMF. Cependant, en milieu rural, cette épargne est souvent difficile à collecter: les ménages qui ont une capacité à dégager des surplus financiers préfèreront investir dans des activités économiques qu'ils maîtrisent mieux et qui sont plus faciles à mobiliser en cas de difficulté. La mobilisation de l'épargne présente beaucoup d'avantages pour l'IMF notamment le développement et l'expansion d'activité, renforcement de l'autonomie financière, l'adaptation aux besoins des clients, le renforcement de la confiance vis-à-vis du public, la clientèle plus diversifiée et le renforcement de l'appropriation sociale.

* ⁸ BRONDEAU N.« La microfinance: Outil de développement durable?» Article publié initialement dans Etudes, Septembre 2006. Revue des Revues janvier 2007