Les PME congolaises face à la crise: cas de la G.A.AN.A de 2000 à 2004

3.2.2. Etude de Besoins en Fonds de Roulement

Le besoin en fonds de roulement est la part des besoins cycliques non financée par des ressources cycliques et qui reste donc à la charge de l'entreprise pour être financée par des ressources complémentaires^16(*).

Il représente le Fonds de roulement dont l'entreprise a besoin à une date donnée, pour que compte tenu des besoins liés à l'exploitation, sa trésorerie ne soit pas négative^17(*).

Le Besoin en fonds de roulement peut être calculé de la manière suivante :

BFR = (Valeur d'exploitation + valeurs réalisables) - (Dettes à CT - Découvert bancaire)

Tableau 3.7. Calcul de Besoin en Fonds de Roulement

	2000	2001	2002	2003	2004
(1) Val. Expl.	33.227,0	10.816	510	41.894	17.882
(2) val. Real.	56.686,0	11.194	2.334	109.149	498.365
(3) DCT	359.914	208.250	30.668	199.027	271.700
BFR= (1) + (2)-(3)	(270.001)	(186.240)	(27.824)	(47.984)	244.547

Source : Notre tableau 3.1 Élaboré par nous-même

Graphique n°2 Représentation graphique du Besoins en Fonds de roulement

Commentaires

Nous constatons que durant la période sous études, l'entreprise a présenté un besoin en fonds de roulement négatif exception faite pour l'année 2004. Sur ce, les ressources cycliques ont été supérieures aux besoins cycliques en d'autres termes les actifs cycliques ont été financés totalement par les ressources cycliques. Cependant, durant la dernière année, elle a pu présenter un besoin en fonds de roulement positif, c'est-à-dire que les ressources cycliques sont devenues inférieures aux besoins cycliques.

3.2.3. Etude de la Trésorerie

La trésorerie permet d'assurer l'ajustement entre le fonds de roulement et le besoin en fond de roulement. Elle résulte de la comparaison entre le FRN et le BFR. Elle peut donc être positif ou négatif. Néanmoins, l'interprétation de la trésorerie n'est pas immédiate. En effet, comme cette dernière est le résultat du solde du fonds de roulement net et de besoin en fonds de roulement, son signe peut être le résultat de différentes combinaisons de ces deux étalons de mesure.^18(*)

Formule : TN = FRN - BFR

D'où TN : trésorerie nette ;

FRN : fonds de roulement net

BFR : besoin en fonds de roulement

Tableau 3.8 : calcul de la trésorerie nette

	2000	2001	2002	2003	2004
FRN	(264.524)	(185.759)	(27.619)	(47.590)	249.703
BFR	(270.001)	(186.240)	(27.824)	(47.984)	244.547
TN	5477	481	205	394	5.156

Source : nos tableau 3.6 et 3.7 élaborés par nous-même

Graphique n°3 : Représentation graphique de la trésorerie

Commentaires

La trésorerie est un bon indicateur de l'équilibre financier à court terme. Nous constatons que, durant toute la période de notre étude, l'entreprise G.A.A.N.A a présenté une trésorerie positive. Cependant pour les quatre premières années, l'entreprise présente une situation précaire parce que la trésorerie, au cours de cette période, a été alimentée par les dettes à court terme.

* ¹⁶ ILASHI, « Analyse financière », cours de graduat, FASEG, UNIKIN, 2004.

* ¹⁷ MUMBUMBA MBEMBE, « Analyse de la structure financière et de la performance d'une entreprise Cas de

G.A.A.N.A de 1999 à 2003 » MEMOIRE GF, 2004-2005.

* ¹⁸ www.statistiques.wallonie.be