II.3.3 LES FACTEURS
INFLUENÇANT LE RISQUE DE CREDIT
Le risque de défaut d'un client est très
difficile à appréhender en totalité, compte tenu du nombre
élevé de paramètres dont il dépend. Ces facteurs
peuvent être endogènes au client (entreprise) comme ils peuvent
lui être exogènes.
II.3.3.1. les facteurs endogènes au
client
Ce sont les paramètres propres au client, qui peuvent
avoir une incidence sur la probabilité de défaillance de ce
dernier. Plusieurs facteurs entrent alors en jeu :
v Le mode de gestion du client ;
v Le profil des dirigeants (formation et expérience)
;
v Les procédés de fabrication utilises (la
technologie) ;
v La qualité des produits et leur positionnement sur la
marche ;
v La situation financière du client ;
v Le pouvoir de négociation des fournisseurs et des
clients ainsi que leur dispersion ;
v La politique commerciale ;
v Le degré de sous-traitance ; etc.
II.3.3.2. Les facteurs exogènes au
client
Ces paramètres sont les plus difficiles à cerner
et à prévoir ; ils sont liés à des facteurs
externes au client et qui peuvent influencer négativement la bonne
marche des activités du client. On peut citer de manière non
exhaustive :
v La perméabilité du secteur d'activité
du client (les barrières d'entrée) ;
v Pétard de la concurrence du secteur d'activité
du client ;
v La situation conjoncturelle en générale et du
secteur d'activité du client en particulier ;
v Les perspectives d'évolution du marché
ciblées par le client ; etc.
Cependant en ce qui concerne une évaluation en termes
d'analyse des données exogènes et endogènes, les
détails suivants peuvent être observés :
Les données exogènes :
· Implantation géographique : considérer
l'environnement de l'entreprise est un préliminaire indispensable en
matière d'évaluation du risque puisqu'une entreprise n'est pas
une entité vivant en autarcie : elle interagit avec un ensemble
d'acteurs extérieurs (autres entreprises, particuliers, banques,
assurances, Etats).
· Considérations sur les perspectives sectorielles
: le secteur dans lequel l'entreprise exerce son activité impacte lui
aussi sur sa bonne santé économique.
· La situation macroéconomique : Ce point concerne
principalement les entreprises ayant une forte activité internationale.
Tributaire de multiples marchés opérant des transactions sur
plusieurs monnaies différentes, elles sont sensibles aux aléas de
l'économie mondiale et aux variations brusques des taux de change entre
devises.
Les données endogènes :
Pour cet aspect, ce sont principalement des critères
purement financiers qui entrent en ligne de compte et quelques calculs simples
peuvent donner une idée assez précise de la capacité d'un
client à rembourser sa dette en temps voulu, voici une liste non
exhaustive de données parlantes :
· Chiffre d'affaire annuel ;
· Niveau d'endettement actuel (à court et long
terme) ;
· Résultat d'exploitation ;
· Flux de trésorerie ;
· Disponibilités et Résultat financier.
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