B- La théorie des anticipations
Au sens général, l'anticipation est le fait
d'exécuter ou d'imaginer une chose d'avance. Au sens économique,
les anticipations d'un agent économique sont des hypothèses
subjectives plus ou moins pessimistes ou optimistes permettant de fonder des
prévisions en vue d'une décision. Les anticipations jouent un
rôle important dans le déroulement
Marché de maïs au Bénin : une analyse des
prix
Présenté par Confort HOUNTON et Francky
KOUDJROHEDE
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de la conjoncture économique. En théorie
économique on distingue plusieurs sortes d'anticipation : les
anticipations adaptatives, les anticipations rationnelles, les anticipations
naïves, les anticipations extrapolatives, les anticipations
autoréalisatrices, les anticipations autorégressives etc. Pour
rester dans le périmètre de notre étude nous n'exposerons
que les quatre premières.
1- Les anticipations adaptatives
La théorie des anticipations adaptives,
formulées notamment par Milton Friedman, énonce que les agents
économiques forment leurs anticipations relatives à l'inflation
sur la base de leur expérience de l'évolution des prix et des
erreurs qu'ils ont commises dans le passé à propos de
l'inflation. L'inflation est un processus durable de hausse cumulative du
niveau général des prix. Ils sont victimes de l'illusion
monétaire à court terme mais non à long terme.
Dans les travaux de Nerlove (1958), traitant les
anticipations des prix dans le marché agricole, il aborde les
anticipations adaptatives. Dans ce cas le prix anticipé est
supposé égal à la somme pondérée des prix
passés, cette pondération étant
géométriquement décroissante lorsque l'on remonte dans le
temps. Il développa un modèle d'anticipations adaptatives qui se
présente ainsi :
Pet - Pet-1 = â [ Pt-1 -
Pet-1]
avec:
0 <f3 = 1
f3 : Coefficient d'anticipation;
Pet : Prix anticipé à l'année
t
Pet-1 : Prix anticipé à l'année
t-1
Pt-1 : Prix réel en t-1
2- Les anticipations naïves
Une anticipation naïve revient à dire que le prix
de l'année précédente est considéré comme le
prix qui va prévaloir l'année prochaine. Autrement dit le prix
futur anticipé est égal au prix de la période courante.
Marché de maïs au Bénin : une analyse des
prix
Présenté par Confort HOUNTON et Francky
KOUDJROHEDE
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Cependant Lucas étudia la façon dont les agents
économiques formulent leurs anticipations et formula une critique de
l'hypothèse selon laquelle les agents économiques ne modifient
pas leur comportement en fonction des politiques économiques
menées. Il suggéra alors d'utiliser des modèles
structurels c'est-à-dire des modèles dans lesquels les agents
agissent rationnellement et adaptent leur comportement en fonction de
l'environnement. D'où la notion des anticipations rationnelles.
3- Les anticipations rationnelles
La théorie des anticipations formulées dans les
années 70 par J-F Muth, R. Lucas (prix Nobel 1995) et T. Sargent (prix
Nobel 2011) considère que les agents économiques mobilisent en
permanence toute l'information disponible pour prendre des décisions sur
la base des enseignements de la théorie néoclassique. Les agents
ne sont donc pas victimes de l'illusion monétaire, même à
court terme. Ils anticipent correctement les conséquences de toutes les
décisions de politique économique, ce qui enlève toute
efficacité à la politique économique.
Cette théorie n'affirme pas que les agents
économiques ne commettent jamais d'erreur de prévision mais
considère que des agents rationnels de peuvent pas faire des erreurs
systématiques, ce qui revient à dire que l'espérance
mathématique des erreurs de prévision est nulle. Ainsi, cette
théorie se distingue à la fois des conceptions
keynésiennes et des conceptions monétaristes.
4- Les anticipations extrapolatives
On dit que les anticipations sont extrapolatives lorsque les
agents prévoient les valeurs futures des variables en supposant que les
tendances observées dans le passé vont se prolonger.
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