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II Prévision de la situation de
trésorerie
La gestion prévisionnelle de la trésorerie suppose
une démarche en deux temps :
? L'élaboration du budget de trésorerie :
document prévisionnel récapitulatif des encaissements et des
décaissements de l'entreprise sur une période donnée
(mois, trimestre, semestre,...)
? L'élaboration d'un plan de trésorerie :
document issu du précédent et intégrant les moyens de
financement à court terme ainsi que leur cout ou indiquant les
placements envisageables avec pour objectif l'atteinte d'une trésorerie
zéro.
Dans cette partie, nous verrons que la gestion de
trésorerie est une gestion d'anticipation, et non une gestion de
réactivité. Elle implique de comprendre parfaitement le cycle
d'exploitation de l'entreprise et de connaitre avec précision ses
principales échéances. Le plan de trésorerie doit
récapituler rigoureusement les prévisions d'encaissements et de
décaissements afin de permettre au trésorier d'anticiper les
besoins de financement ou bien de placements. Cette démarche va nous
conduire à déterminer la trésorerie et les conditions de
son optimisation.
Selon Henri & al. (2000), la
prévision des flux de trésorerie doit être menée
à deux niveaux différents:
- au niveau du budget de trésorerie;
- au niveau du solde en valeur à travers la
détermination de la trésorerie au jour le jour.
II.1 Prévisions financières à court
terme : le budget de trésorerie
« Le budget de trésorerie est un état
prévisionnel détaillé, en général
établi mois par mois, qui
a pour objet de déterminer l'encaisse disponible et le
montant des besoins de trésorerie disponible au maintien de la
solvabilité de l'entreprise» Melyon (2008).
Selon Cabane (2008), la gestion de la
trésorerie concerne la gestion à court terme des flux
d'encaissements et de décaissements et l'optimisation permanente de leur
ajustement. L'entreprise doit être à tout moment en mesure de
faire face aux échéances qui se présentent
(règlement d'un fournisseur, remboursement d'un emprunt, paiement du
personnel), soit avec des liquidités disponibles, soit en obtenant sans
difficulté et au meilleur coût les crédits à court
terme nécessaires.
22
Le budget de trésorerie enregistre non seulement les
flux de trésorerie existants, mais aussi toutes les recettes et toutes
les dépenses dont l'entreprise prévoit la perception ou
l'engagement. Il peut s'agir de dépenses et recettes liées au
processus d'investissement, d'exploitation ou de financement. Il donne une
prévision des excédents et des déficits de
trésorerie, en montant et en durée dans un double perspectif :
? Vérifier que les lignes de crédit initialement
négociées suffiront à combler les besoins
éventuels
? Définir les utilisations prévisibles de
crédit par grande masses.
Le budget de trésorerie est donc un tableau de bord
prévisionnel de l'offre et la demande de liquidité de
l'entreprise. Il permet au trésorier d'optimiser le résultat
financier de la société en mettant en concurrence les
différentes banques ainsi que les marchés financiers. La
prévision de la trésorerie vise deux objectifs essentiels :
? Assurer la solvabilité a cout terme
? Optimiser le résultat opérationnel et financier
de l'entreprise
La construction d'un budget de trésorerie passe par
l'élaboration de trois sous budget
II.1.1 Budget des encaissements
L'essentiel des encaissements provient des ventes
effectuées par l'entreprise. Une vente peut être régler au
comptant ou avec un délai de paiement. Cela signifie qu'une vente
réalisée aujourd'hui peut entrainer un flux de trésorerie
trente ou soixante jour plus tard. Ces décalages de flux de
trésorerie doivent être anticipés et pris en compte. Ils
sont souvent source de difficultés pour l'entreprise surtout si les
crédits ne prennent pas la forme de créances commerciales
mobilisables. Il est important de noter que certains encaissements de la
période proviennent des ventes de la période
précédente. L'information concernant ce type d'encaissement se
trouve dans le bilan d'ouverture.
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Tableau 1:encaissement sur vente et autres
encaissement pour une année
Eléments
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Montant TTC
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Janvier
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Février
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...
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Décembre
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Créances client du bilan (N-1)
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Vente de Janvier
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Vente de Février
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Vente de Décembre
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Totaux des encaissements sur vente
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Autres
encaissements
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Encaissements totaux
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Source : gérer la
trésorerie. NATHALIE GARDES II.1.2.Budget des
décaissements
Dans ce tableau sont concentrées toutes les
dépenses anticipées à court terme de l'entreprise. Il
existe une multitude de source de décaissement au sein de l'entreprise,
dont les origines de trouvent dans les différents budgets recensant les
charges d'exploitations. A ces dernières, il faut nécessairement
ajouter les décaissements issus du budget de TVA, voir ceux du budget
des investissements. Comme cela a été vu pour les encaissements,
certains décaissements proviennent des engagements de la période
antérieure
Tableau 2: Décaissement prévue pour
une année
Eléments
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Janvier
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Février
|
...
|
Décembre
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Dettes fournisseurs du bilan (N-1)
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Décaissements/achat
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Règlement de TVA
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Salaires
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Charges sociales
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....
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Décaissements totaux
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Source : Gérer la
trésorerie. NATHALIE GARDES
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