Déterminants des échanges commerciaux en RDC

III.1.2 Le test de coïntégration

La coïntégration permet d'identifier clairement la relation véritable entre les variables tout en cherchant l'existence d'un vecteur de coindexation et en éliminant son effet le cas échéant. (Bourbonnais, 1998) En fait avant de passer à l'estimation de l'équation (7), nous devons nous rassurer que nos séries soient co-intégrées, ou les variables du modèle convergent vers un équilibre de long terme.

Observons le tableau qui suit présentant les résultats du test de coïntégration les variables du modèle. Dans l'équation de coïntégration la spécification retenue est linéaire tout en tenant compte de la constance et de la tendance.

Tableau N^O III.2 : Test de coïntégration

Valeurs propres	Valeur de vraisemblance	Valeur critique seuil de 5%	Valeur critique seuil de 1%	Hypothèse sur le modèle
0.849440	223.9864	156.00	168.36	aucun
0.678540	150.1439	124.24	133.57
0.601169	105.8835	94.15	103.18
0.457569	70.03403	68.52	76.07
0.406502	46.17795	47.21	54.46
0.328582	25.83081	29.68	35.65
0.215500	10.29466	15.41	20.04
0.021032	0.829016	3.76	6.65

Source : ces résultats ont été obtenus sur base des données (Cfr annexe 2) obtenus sur base du

logiciel E-Views.

D'après nos observations, nous constatons qu'il y a quatre valeurs de vraisemblance chacune étant supérieure à la valeur critique, ceci implique l'existence d'une relation de coïntégration entre différentes séries étant donné qu'il existe quatre équations de coïntégration dont trois au seuil 1% une au seuil de 5%^2(*).

Cependant, la relation entre les échanges extérieurs, la consommation publique, la consommation privée, l'indice de prix à l'importation, l'indice de prix à l'exportation, l'investissement public, l'investissement privé, et le taux de croissance démographique peut être saisie par un mécanisme à correction d'erreur.

Apres avoir effectué différents tests sur le modèle, il convient alors de passer à l'estimation.

III.1.3 Estimation du modèle

L'équation ci-après présente les résultats de la régression effectuée sur le modèle à correction d'erreur semi-logarithmique.

D(BCLE) = a₁D(LCONSPRIV)+a₂D(LCONSPUB)+a₃D(LINDPM) +a₄D(LINDPX) + a₅D(LINVESTPUB) + a₆D(LINVPRIV) + a₇D(LTXCDEMO) +a₈BCLE(-1) +a₉LCONSPRIV(-1) +a₁₀LCONSPUB(-1) +a₁₁LINDPM(-1) +a₁₂LINDPX(-1)+ a₁₃LINVESTPUB(-1)+a₁₄LINVPRIV(-1)+a₁₅LTXCDEMO(-1)+u

Avec :-D, le différentiel

-L, le logarithme

-a₁ à a₇, les coefficients de court terme

-a₈ la force de rappel

-a₉ à a₁₅, les coefficients de long terme

Ainsi le tableau suivant présente les résultats de l'estimation

Tableau N^O III.3 : Résultat de l'estimation

Variables	Elasticité de court terme	t de student	Elasticité de long terme	t de student
Consommation publique CONSPUB	1.407672	-4.10662	9.858403	-2.551457
Consommation privée CONSPRIV	-51.60820	0.193127	-31.62540	1.122526
Indice de prix à l'importation INDPM	1.598429	0.084747	1.689450	0.267160
Indice de prix à l'exportation INDPX	9.184636	0.879053	1.689450	3.103950
Investissement privé INVPRIV	-11.98290	0.718936	1.689450	-0.508138
Investissement public INVESTPUB	2.628559	-2.57532	1.689450	-1.900014
Taux de croissance démographique TXCDEMO	-38.14937	-4.62102	34.42908	-2.968956

Source : ces résultats ont été obtenus sur base des données (Cfr annexe 1) obtenus sur base du

logiciel E-Views

R² =0.795 ; R-ajusté=0.680 ; D-W= 2.300494 ; seuil de 5% et de 10%

F-statistic=6.945509

L'examen des résultats montre que l'équation a un pouvoir explicatif satisfaisant, avec un coefficient de détermination (R²) de 79%, cette valeur permet de dire que 79,5% de la validité du comportement des échanges est expliqué par ces variables exogènes retenues dans le modèle. Les statistiques t-student dans le tableau montrent que les coefficients sont relativement significatifs et bons. La valeur relativement élevée du test de FICHER indique la significativité effective du modèle dans sa globalité, pour dire la validité effective du modèle.

La force de rappel vers l'équilibre à long terme est significativement négative et différent de zéro de ce fait le modèle à correction d'erreur est validée.

Apres avoir présenté les résultats de l'estimation, il convient de passer à l'interprétation de ces dernières.

* ² Ceci s'explique dans le cadre ou la valeur de vraisemblance est supérieure à la valeur de critique pour dire qu'il existe d'équation de coïntégration, (Cfr tableau n^o2)