Normes d'octroi des crédits par la BBCI (Banque Burundaise pour le Commerce et l'Investissement ), sur la période 2005- 2008

1.1. Le fonds de roulement

Par définition^14(*), le fonds de roulement correspond à l'excédent des capitaux permanents sur des actifs immobilisés mais il peut aussi être calculé par la soustraction entre les actifs circulants et les dettes à court termes

L' étude du fonds de roulement va nous permettre de savoir si le client demandeur de crédit à la BBCI dispose d'un fonds de roulement positif et suffisant ce qui constitue un indicateur de bonne santé financière pour couvrir aisément ses besoins en fonds de roulement et si, partant, elle peut dégager une trésorerie pouvant lui permettre de faire face à ses engagements.

En d'autre terme, nous allons faire  une analyse financière qui nous permet d'évaluer la capacité de ce client à faire face à ses besoins financiers, ce qui est à notre avis un indicateur de capacité de remboursement. Pour ce faire, nous allons voir s'il dispose de ressources propres pouvant lui procurer une certaine marge de manoeuvre notamment pour satisfaire ses besoins financiers à long terme et à court terme. Pour y arriver, nous allons d'une part prendre deux clients qui ont bénéficié des crédits à la BBCI et essayer de calculer le Fonds de roulement par la méthode du haut et du bas du bilan sur deux bilans déposés par chacun de ces clients et d'autre part calculer les ratios de liquidité générale ou de solvabilité ; de liquidité réduite ;de liquidité immédiate et enfin le ratio d'endettement. Après nous allons faire une appréciation en vue de voir si le client, compte tenu du fonds de roulement, méritait le crédit à la BBCI.

Premier cas : Client BIZIMANA Gérard

1) Analyse du 1^er bilan

Tableau N°4 : Bilan, Exercice 2005

Actif	Passif
Valeurs immobilisées Amortissement Valeurs d'exploitation Valeurs réalisables Valeurs disponibles		156.450.699 (29.169.006) 74.959.325 17.078.381 4.351.183		Capital propre Report à nouveau DLMT : BNDE DCT : BBCI Etat Résultat de la période	28.000.000 40.470.655 122.000.000 11.584.890 1.205.169 20.409.868
Total		223.670.582		Total	223.670.582

Pour une meilleure compréhension nous allons condenser les rubriques des bilans présentés par les clients BIZIMANA Gérard et KABURA Jean en grandes masses. Cela nous permettra de calculer à l'aise le fonds de roulement et les différents ratios.

Tableau N°5 : Les grandes masses, bilan 2005

Actif	Passif
Valeurs immobilisées nettes Valeurs circulantes : Valeurs d'exploitation Valeurs réalisables Valeurs disponibles		127.281.693 74.959.325 17.078.381 4.351.183		Cap. permanents Dettes à court terme	210.880.523 12.790.059
Total		223.670.582		Total	223.670.582

1. Calcul du fonds de roulement

a. Méthode du haut du bilan

Formule : Fonds de Roulement=Capitaux Permanents-Actif

immobilisé.

210.880.523-127.281.693=83.598.830

b.La méthode du bas du bilan

Formule : Actif Circulant-Dettes à Court Terme

(Exploitation+Réalisables+Disponibles)-(Dettes à Court Terme) (74.959.325+17.078.381+4.351.183)-12.790.059=83.598.830

2. Calcul des ratios

a. Ratio de liquidité générale^15(*) : Exp+Réa+Disp/ DCT

(74.959.325+17.078.381+4.351.183)/(12.790.059)=7,54

b. Ratio de liquidité réduite : Réa+Disp/ DCT

(17.078.381+4.351.183)/ (12.790.059)=1,68

c. Ratio de liquidité immédiate : Disp/ DCT

4.351.183/12.790.059=0,34

d. Ratio d'endettement : Capitaux propres /Capitaux permanents

(28.000.000+40.470.655+20.409.868)/(210.880.523) =0,42

2) Analyse du 2^ème bilan, Exercice 2006

Tableau N°6 : Bilan, Exercice 2006

Actif	Passif
Immeuble Amortissement Autres immobilisations Amortissement Stock Clients Débiteurs divers Chèque à encaisser Banque Caisse		150.000.000 (4.500.000) 69.308.457 (31.359.594) 53.687.773 30.253.622 3.745.900 1.200.000 492.000 3.940.846		Capital social Report à nouveau Emprunt Etat Banques Résultat	28.000.0000 48.886.523 140.478.619 1.240.000 48.799.280 9.364.582
Total		276.769.004		Total	276.769.004

Tableau N°7 : Les grandes masses, bilan 2006

Actif	Passif
Valeurs immobilisées nettes Valeurs circulantes : Valeurs d'exploitation Valeurs réalisables Valeurs disponibles		183.448.863 53.687.773 33.999.522 5.632.846		Capitaux permanents Dettes à court terme	226.729.724 50.039.280
Total		276.769.004		Total	276.769.004

1. Calcul du fonds de roulement

a. Méthode du haut du bilan

Formule : Fonds de Roulement=Capitaux Permanents-Actif

immobilisé.

226.729.724-183.448.863=43.280.861

b. La méthode du bas du bilan

Formule : Actif Circulant-Dettes à Court Termes

(Exploitation+Réalisables+Disponibles)-(Dettes à Court Termes)

(53.687.773+33.999.522+5.632.846)-(50.039.280)=43.280.861

2. Calcul des ratios

a. Ratio de liquidité générale : Exp+Réa+Disp/ DCT

(53.687.773+33.999.522+5.632.846)/50.039.280=1,86

b. Ratio de liquidité réduite : Réa+Disp/ DCT

(33.999.522+5.632.846)/50.039.280=0,79

c. Ratio de liquidité immédiate : Disp/ DCT

5.632.846/50.039.280=0,11

d. Ratio d'endettement : Capitaux propres /Capitaux permanents

(28.000.000+48.886.523+9.364.582)/(226.729.724)=0,38

1.1.1. Interprétation du Fonds de roulement

Dans le calcul du fonds de roulement, trois cas de figure peuvent se présenter :

Le Fonds de roulement est positif16(*) :

Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont supérieures à l'actif immobilisé constitué, c'est- à- dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise. L'équilibre financier est donc respecté et l'entreprise dispose grâce au fonds de roulement d'un excédent de ressources stables qui lui permettra de financer ses autres besoins de financement à court terme.

* 14 ^_ André NKUNDIKIJE, Gestion financière, Cours de 2^ème candidature, ISCG, Bujumbura, 2005-2006

* 15 ^_ CONSO, P. La gestion financière de l'entreprise, Bordas, Paris,1983, Page 62

* 16 ^_ PEUMANS, H .Lecture et critique de bilans, Ced SANSON, Bruxelles, 1976, Page 57