1.9 Le rôle des notations et processus de
crédit
1.9.1 Rôle des notations
Une notation est une évaluation de la
solvabilité d'un créancier spécifique. C'est en fait le
calcul de la probabilité de voir le preneur de crédit assurer le
remboursement du crédit contracté à terme.
Une PME qui intègre ce processus dans sa
démarche de crédit à notre sens s 'adaptera plus
facilement aux nouvelles conditions de Bale II.
Rappelons une fois de plus qu'il existe deux types de notations:
les notations internes et externes.
1 Spread: écart entre une obligation émise par une
entreprise et une obligation d'Etat à taux fixe. La somme est
constituée par une espérance mathématique du risque de
défaut de l'emprunteur et la prime de liquidité en cas de
défaut (coût de la négociation).
M.B. DIKABOU59
Les notations externes : elles sont publiées par
des agences spécialisées (citées dans la deuxième
partie, pilier I: méthode standard) et concerne très souvent les
grandes entreprises émettant des titres sur le marché financier.
Ce n'est pas l'objet de notre étude.
Les notations externes: elles sont attribuées
par les banques eux preneurs de crédits. Elles concernent
généralement les PME et les banques ayant optées dans la
détermination de leurs capitaux réglementaires l'approche IRB.
Pour procéder à la notation, la banque doit
entretenir des bonnes relations avec son client pour approcher
l'exhaustivité et la sincérité des informations
nécessaires à la notation. Elles collectent pratiquement les
informations par réception des états financiers et rapports
annuels des entreprises demandeuses de crédits. Les
établissements de crédits peuvent aussi (si besoin se fait
sentir) faire appel à des agences de renseignements privées pour
affiner l'information de leurs clients et alimenter au mieux leurs bases de
données.
EXEMPLE DE RATING
350
300
250
Multiplicateur
en%
100
300
140
50
5 6 7
0 0,1 0,5 10
Rating (Figure 12)
200
150
50
0
Le graphique cicontre montre la manière dont les
entreprises sont notées pour estimer la probabilité de
défaillance de
chaque emprunteur. Si une entreprise se
voit attribuer une note de 5, on peut estimer la probabilité
de défaillance de ce profil de clients de la
manière suivante: sur une base de 1000, on aura
une probabilité de 50/1000=5%. Ce qui revient à
dire que ce profil a 5% de chance de tomber
en défaillance crédit. Sur un emprunt de 1 million
d'euros, la banque risque de perdre 50 000
euros. Cette somme est donc à couvrir par les fonds
propres réglementaires dans le cas où il
n'existe d'autres paramètres de risque.
En sus des éléments quantitatifs, entrent en
ligne de compte aussi des éléments qualitatifs tels la
qualité de l'équipe dirigeante, la forme juridique (suivant qu'on
soit société de personne ou SARL, EURL...) et la situation du
marché. Les deux types de données alimentent l'algorithme de
calcul pour déterminer la notation devant servir à évaluer
le risque PME.
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