Annexe C
C.1 : Statistiques descriptives des taux de
change
C.2 : Matrice de corrélation des taux de
change
102
C.3 : Test de stationnarité ADF des rendements des
taux de changes
I. Test de stationnarité de rendement du dollar
? Modèle avec constante et trend
0.366>1% le trend est alors non significative, nous passons
à la deuxième étape.
Annexe C
V' Modèle avec constante
La constante est significative au seuil1%. -37.277< -3.430
nous rejetions H0, la série est donc stationnaire.
II. Test de stationnarité de rendement de l'euro
V' Modèle avec constante et trend
103
0.019>1%, le trend est non significative, nous passons alors
à l'étape suivante.
104
Annexe C
V' Modèle avec constante
La constante est significative au seuil de 1%. -38.974<-3.430
nous rejetions H0, la série est stationnaire.
III. Test de stationnarité de rendement du yen
V' Modèle avec constante et trend
0.019>1% le trend est non significative, nous passons à
l'étape suivante.
105
Annexe C
V' Modèle avec constante
0.105>1% la constante est non significative, nous passons
à l'étape suivante. V' Modèle sans constante
-46.770 <-2.580 nous rejetions H0, la série est
stationnaire au seuil de 1%. C.4 : Test de normalité des
rendements
106
Annexe C
Les trois W sont proche de 1 donc nous acceptons H0, les
rendements suivent une loi normale.
C.4.1 : Evolution de rendement du dollar
C.4.2 : Evolution de rendement de l'euro
107
Annexe C
C.4.3 : Evolution de rendement du yen
C.5 : Application de la VAR paramétrique
I. Statistiques descriptives des rendements
II. Matrice de corrélation des
rendements
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